Xtrackers by DWS ha adottato gli indicative net asset values (iNAV) in tempo reale di Tradeweb Markets Inc. per l’intera gamma di ETF quotati sui mercati europei.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Jamie Hartley, Global Head of Capital Markets di Xtrackers
L’integrazione copre l’intera gamma europea di Xtrackers e porta il servizio iNAV di Tradeweb a rappresentare oltre il 50% degli asset degli ETF quotati in Europa
L’annuncio, diffuso ieri, posiziona il servizio iNAV di Tradeweb come riferimento indipendente per la valorizzazione intraday di oltre la metà del patrimonio totale degli ETF europei.
Cosa cambia per il mercato
Gli iNAV di Tradeweb forniscono una stima in tempo reale del valore di un ETF calcolata sui prezzi dei titoli sottostanti. Il calcolo avviene con aggiornamenti ogni 15 secondi durante le ore di negoziazione, attraverso una metodologia bottom-up che identifica il valore di ciascun componente del paniere, il suo peso relativo nel fondo e componenti aggiuntivi come cassa e ratei. Per i segmenti fixed income, il servizio applica una metodologia a cascata (waterfall) che dà priorità ai contributi di prezzo live dalla piattaforma Tradeweb, includendo il tool Ai-Price per il pricing algoritmico; dove il prezzo in tempo reale non è disponibile, si ricorre all’interpolazione o, in ultima istanza, al prezzo di chiusura.
L’adozione da parte di Xtrackers si inserisce in un contesto di mercato in espansione. Secondo ETFGI, il patrimonio degli ETF in Europa ha raggiunto un record di 3,22 trilioni di dollari a fine 2025, con un aumento del 41,8% dall’inizio dell’anno, trainato da flussi netti record pari a 396,84 miliardi di dollari. Xtrackers by DWS si colloca al terzo posto tra i provider europei con 336,21 miliardi di dollari di asset e una quota di mercato del 10,4%, dietro a iShares (1,30 trilioni, 40,4%) e Amundi (401,74 miliardi, 12,5%). A livello globale, Xtrackers gestisce circa 286 miliardi di euro in oltre 270 UCITS ETF (al 31 dicembre 2025).
Il servizio iNAV di Tradeweb risulta particolarmente rilevante per i flussi di portfolio trading (PT), dove i premi e gli sconti degli ETF offrono indicazioni utili sul sentiment dei mercati creditizi sottostanti e sul posizionamento dei dealer. La correlazione tra iNAV e gli esiti di esecuzione del PT li rende un punto di riferimento per la qualità attesa dell’esecuzione.
Le dichiarazioni
Jamie Hartley, Global Head of Capital Markets di Xtrackers, ha dichiarato: “Fornire agli investitori una visione chiara e affidabile del valore nel corso della giornata di negoziazione rappresenta un elemento chiave per supportare un’esecuzione efficiente. Gli iNAV indipendenti e in tempo reale di Tradeweb contribuiscono a garantire tale trasparenza, offrendo informazioni di prezzo tempestive e robuste.”
Enrico Bruni, Co-Head of Global Markets di Tradeweb, ha commentato: “Stiamo osservando un forte slancio da parte degli emittenti di ETF nel rafforzare la trasparenza e la qualità dei dati dei propri prodotti. L’adozione degli iNAV da parte di Xtrackers evidenzia il ruolo crescente di valutazioni immediate e indipendenti nel favorire un trading più efficiente degli ETF e nel rafforzare la fiducia nel mercato nel suo complesso.”
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Fonte: ETFWorld.it
