Dal 7 ottobre 2026 è negoziabile sul mercato ETFplus di Borsa Italiana il nuovo YourIndex SICAV – YIS MSCI EUR IG 1-3 Year ESG Select Corporate Bond UCITS ETF EUR (ISIN LU3119986175, codice di negoziazione YE1CB).
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Massimo Mazzini, Vicedirettore Generale, Responsabile Marketing e Sviluppo Commerciale di Eurizon
Si tratta di un ETF obbligazionario corporate con criteri ESG, dedicato alle obbligazioni societarie investment grade in euro con scadenza residua fino a 3 anni. L’emittente è YourIndex SICAV, la gamma di fondi indicizzati ed ETF gestita da Eurizon, società del gruppo Intesa Sanpaolo.
Il fondo replica l’indice MSCI EUR IG 1-3 Year ESG Select Corporate Bond Index e offre esposizione alla parte breve della curva delle obbligazioni societarie investment grade denominate in euro, selezionate secondo criteri ambientali, sociali e di governance.
Scheda dell’ETF su ETFplus
Denominazione: YourIndex SICAV – YIS MSCI EUR IG 1-3 Year ESG Select Corporate Bond UCITS ETF EUR
ISIN: LU3119986175
Codice di negoziazione: YE1CB
Mercato e segmento: ETFplus, ETF indicizzati – Classe 1 indicizzati obbligazionari
Valuta di denominazione: euro
Commissioni totali annue (TER): 0,19%
Politica dei proventi: capitalizzazione
Classificazione SFDR: articolo 8
Lotto minimo: 1 quota
iNAV (ticker Bloomberg): INVYE1CB
Benchmark: MSCI EUR IG 1-3 Year ESG Select Corporate Bond Index
L’indice: obbligazioni societarie investment grade a breve scadenza
Il benchmark deriva dall’MSCI EUR IG Corporate Bond Index, definito nella documentazione come “Indice principale”. Dall’universo iniziale vengono escluse le obbligazioni con scadenza residua superiore a 3 anni. Ne risulta un paniere di obbligazioni societarie investment grade in euro con scadenze brevi.
L’universo di partenza è stabilito dalla MSCI Corporate Bond Indexes Methodology. L’indice segue un approccio sistematico basato su regole ed è pubblicato e calcolato da MSCI, che opera come amministratore del benchmark. Si tratta di un indice a rendimento totale: la performance delle componenti tiene conto del reinvestimento delle distribuzioni.
I criteri ESG del benchmark
Sui titoli dell’universo viene applicato uno screening che, secondo le valutazioni di MSCI ESG Research, esclude tre categorie di emittenti:
emittenti coinvolti in gravi controversie ESG;
emittenti privi di dati ESG adeguati;
emittenti impegnati in attività d’impresa non allineate ai principi di investimento sostenibile.
La metodologia prevede inoltre due vincoli per garantire l’orientamento ESG:
un’esclusione minima del 20% degli emittenti sulla base di criteri ESG;
un’esposizione minima verso società con profili di sostenibilità solidi, definiti in base a rating ESG, punteggi di controversia e metriche di impatto sulla sostenibilità.
Ponderazione, limiti e ribilanciamento
Le obbligazioni ammissibili sono ponderate in base al valore di mercato. L’esposizione verso ciascun emittente è limitata al 3%, per ridurre il rischio di concentrazione.
La composizione dell’indice è rivista mensilmente. Il ribilanciamento ha effetto il primo giorno lavorativo del mese e il portafoglio del fondo recepisce le modifiche per evitare scostamenti dalla performance dell’indice.
Politica di investimento del fondo
Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie investment grade a breve termine denominate in euro, emesse in mercati sviluppati di qualsiasi area geografica. Di norma almeno il 90% del patrimonio netto è investito in titoli di debito e strumenti correlati di emittenti inclusi nel benchmark.
Rating di credito e duration dei titoli sono di solito coerenti con quelli dell’indice. Il fondo può investire anche in titoli esterni al benchmark, se presentano un profilo di rischio e rendimento simile a quello di alcune componenti dell’indice.
Il prospetto fissa i seguenti limiti massimi, in percentuale del patrimonio netto:
titoli di Stato: 10%;
depositi in qualsiasi valuta: 10%;
strumenti del mercato monetario: 10%;
quote di OICVM e altri OIC: 10%.
Replica fisica e campionamento ottimizzato
L’esposizione al benchmark avviene principalmente tramite replica fisica. Il fondo è gestito passivamente, ma la documentazione descrive una combinazione di approcci quantitativi e discrezionali.
Sulla base di analisi di mercato, analisi settoriali e modelli statistici, il gestore può sovrappesare o sottopesare alcune componenti del benchmark e acquistare titoli che non ne fanno parte. È la tecnica del campionamento ottimizzato. In alcuni casi il fondo può comunque detenere tutte le componenti dell’indice.
Il tracking error massimo indicato è dello 0,50% in normali condizioni di mercato.
Derivati e prestito titoli
Il fondo privilegia l’investimento diretto, ma può utilizzare strumenti derivati per tre finalità: copertura dei rischi, riduzione dei costi e ottenimento di un’ulteriore esposizione agli investimenti.
È previsto il ricorso al prestito titoli. La quota attesa del patrimonio interessata è del 10%, con un massimo del 70%.
La gamma YourIndex SICAV di Eurizon
YourIndex SICAV è la piattaforma con cui Eurizon è entrata nel mercato degli ETF. La società ha indicato che la gamma nasce dall’esperienza maturata dal 2008 nella gestione di fondi semi-passivi a tracking error limitato.
Nel segmento delle obbligazioni societarie in euro, il nuovo ETF si affianca allo YIS MSCI EUR IG ESG Select Corporate Bond (ISIN LU3119987140), quotato su ETFplus il 19 gennaio 2026, che replica la versione dell’indice senza limiti di scadenza. Il listino di Borsa Italiana comprende anche lo YIS MSCI EUR HY ESG Select Corporate Bond, dedicato al segmento high yield. Il fondo appena quotato restringe l’esposizione alla parte breve della curva, con scadenze residue fino a 3 anni.
A chi si rivolge
Un ETF obbligazionario corporate a breve scadenza espone l’investitore a una sensibilità ai tassi d’interesse più contenuta rispetto a un indice corporate su tutte le scadenze, perché la duration è legata alla vita residua dei titoli. Il rischio di credito resta presente, anche se limitato a emittenti con rating investment grade.
La capitalizzazione dei proventi rende lo strumento adatto a chi non ha necessità di flussi cedolari periodici. La classificazione articolo 8 SFDR indica che il fondo promuove caratteristiche ambientali o sociali.
Conclusioni
Con lo YIS MSCI EUR IG 1-3 Year ESG Select Corporate Bond UCITS ETF EUR, YourIndex SICAV aggiunge su ETFplus un ETF corporate bond 1-3 anni con selezione ESG, TER dello 0,19% e replica fisica a campionamento ottimizzato. L’indice MSCI sottostante combina il filtro sulla scadenza residua, l’esclusione minima del 20% degli emittenti e un tetto del 3% per singolo emittente.
Il fondo amplia l’offerta obbligazionaria di Eurizon sul mercato ETF italiano, dove la gamma YourIndex copre già titoli di Stato dell’area euro, obbligazioni societarie investment grade e high yield.
Se vuoi saperne di più : Gli Exchange Traded Funds (ETF): Guida Completa – Funzionamento, Costi e Rischi
Fonte: ETFWorld.IT
