WisdomTree entra nel segmento degli ETF a rendimento definito con due strategie a gestione attiva, disponibili sia in versione a distribuzione sia ad accumulazione. Il TER è dello 0,65%.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Alexis Marinof, AD, Europa, WisdomTree
WisdomTree ha quotato oggi, 30 settembre 2026, su Borsa Italiana e su Xetra i suoi primi ETF autocallable: il WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTN) e il WisdomTree Defensive Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF (DRTD). Si tratta di ETF a rendimento definito a gestione attiva, esposti a un portafoglio diversificato di autocallable su indici azionari liquidi a grande capitalizzazione, come l’EURO STOXX 50.
Secondo l’emittente, DRTN punta a un rendimento annuo dell’8-9%, mentre DRTD ha un obiettivo del 6-7%. Il TER è pari allo 0,65% per tutte le classi.
Quattro classi disponibili su Borsa Italiana
Le due strategie sono offerte ciascuna in due classi di azioni, una a distribuzione e una ad accumulazione. Tutte sono negoziate in euro su Borsa Italiana e su Xetra.
| ETF | Classe | Target di rendimento* | TER | Ticker | ISIN |
|---|---|---|---|---|---|
| WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF | Distribuzione | 8-9% annuo | 0,65% | DRTN | IE0005VCFMG0 |
| WisdomTree Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF – EUR Acc | Accumulazione | 8-9% annuo | 0,65% | WDRT | IE000RAY1B92 |
| WisdomTree Defensive Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF | Distribuzione | 6-7% annuo | 0,65% | DRTD | IE000F4W1QI5 |
| WisdomTree Defensive Defined Return Autocallable EUR Active UCITS ETF – EUR Acc | Accumulazione | 6-7% annuo | 0,65% | WDRD | IE000C9LBYZ8 |
Fonte: WisdomTree. Il rendimento netto annualizzato target non è garantito e potrebbe non essere raggiunto. I rendimenti effettivi possono essere significativamente inferiori al target e gli investitori possono perdere in tutto o in parte il capitale investito.
La versione standard (DRTN, WDRT) punta al rendimento più elevato. La versione “Defensive” (DRTD, WDRD) ha un obiettivo inferiore di due punti percentuali, ma con un profilo più prudente.
Come funzionano gli autocallable
Gli autocallable sono strategie legate all’andamento di un indice azionario. Nella loro forma tradizionale, distribuita come certificato o nota strutturata, prevedono il pagamento di una cedola e il rimborso anticipato se, a determinate date di osservazione, l’indice sottostante si trova al livello stabilito o al di sopra. Se la condizione non si verifica, il prodotto prosegue fino alla data di osservazione successiva. Alla scadenza, il capitale può subire perdite se l’indice è sceso sotto una barriera fissata all’inizio.
Secondo WisdomTree, la strategia raccoglie sia il premio per il rischio azionario sia il premio per il rischio di volatilità. L’obiettivo dichiarato è offrire un profilo di rendimento coerente e resiliente in diversi contesti di mercato.
Gestione attiva e portafoglio diversificato
Nei due ETF, WisdomTree non replica un indice. Il team gestisce un portafoglio di autocallable e ne modifica nel tempo le caratteristiche. Secondo la società, l’approccio di portafoglio persegue quattro obiettivi:
ridurre la dipendenza dall’esito di un singolo autocallable;
mitigare il rischio di credito tipicamente associato ai titoli strutturati;
offrire un’esposizione a rendimento definito più trasparente;
eliminare, per l’investitore, la necessità di gestire direttamente portafogli di singoli autocallable.
Tom May, Global CIO, Outcome and Derivative Strategies di WisdomTree, ha dichiarato: “La gestione attiva e la competenza in derivati è particolarmente importante nelle strategie di rendimento definito perché le condizioni di mercato non rimangono statiche. Sebbene gli investitori abbiano tradizionalmente avuto accesso a questi tipi di risultati attraverso certificati di prodotto strutturati, il nostro approccio basato su un portafoglio diversificato è concepito per migliorare la coerenza dei risultati nel tempo. Adeguando attivamente le esposizioni sottostanti, i livelli di barriera, le soglie di protezione, il termine e la progettazione complessiva dei pagamenti, il team di gestione del portafoglio cerca di massimizzare la probabilità di ottenere i rendimenti desiderati rispetto a un approccio puramente statico o basato su indici”.
Il team arrivato con l’acquisizione di Atlantic House
Il lancio rappresenta il primo risultato di prodotto dell’acquisizione di Atlantic House Holdings, gestore londinese specializzato in strategie a risultato definito e in derivati. WisdomTree aveva annunciato l’accordo il 16 marzo 2026 e ha completato l’operazione il 1° maggio 2026. Al momento dell’annuncio, Atlantic House gestiva circa 4,11 miliardi di sterline, equivalenti a circa 5,5 miliardi di dollari.
Tom May, oggi Global CIO della divisione Outcome and Derivative Strategies, era amministratore delegato di Atlantic House. Secondo WisdomTree, il team di gestione ha oltre 20 anni di esperienza negli autocallable e nel 2013 ha lanciato quello che la società indica come il primo fondo UCITS autocallable.
L’emittente aggiunge che il team:
gestisce oltre 4 miliardi di dollari in una gamma di fondi autocallable;
ha strutturato e realizzato oltre 20 miliardi di euro di soluzioni personalizzate per gli investitori;
ha costruito rapporti con controparti di grandi dimensioni, ottenendo secondo la società prezzi ed esecuzione competitivi.
I nuovi ETF si affiancano alla gamma di fondi a rendimento definito di Atlantic House.
ETF a rendimento definito come alternativa ai certificati
WisdomTree collega il lancio alla domanda di prodotti strutturati, che secondo la società riflette l’interesse degli investitori per risultati più definiti e per una migliore tenuta nelle fasi di ribasso. Gli ETF a rendimento definito vengono presentati come un canale alternativo per accedere a queste strategie all’interno dell’asset allocation.
Pierre Debru, Head of Research, Europe di WisdomTree, ha affermato: “Gli ETF a rendimento definito possono svolgere un ruolo importante nei portafogli aiutando gli investitori a raggiungere profili di rendimento più coerenti attraverso i cicli di mercato. Grazie alla struttura ETF, queste strategie possono integrarsi più facilmente all’interno delle allocazioni di portafoglio esistenti rispetto alle tradizionali implementazioni di prodotti strutturati”.
Il segmento UCITS degli ETF autocallable ha visto un altro ingresso nel 2026. Il 27 aprile, Calamos ha lanciato il Calamos Autocallable Income UCITS ETF, basato su un portafoglio scalare di autocallable legato a un indice MerQube, con J.P. Morgan come controparte swap e Waystone come piattaforma white label.
I piani di WisdomTree: 15-20 strategie in 18 mesi
Alexis Marinof, CEO, Europe di WisdomTree, ha aggiunto: “Gli ETF basati su opzioni sono uno dei segmenti di gestione patrimoniale in più rapida crescita, in quanto gli investitori cercano maggiore certezza sui risultati. Questa domanda strutturale sta creando un’opportunità significativa per gli ETF differenziati e gestiti attivamente in Europa, poiché gli investitori cercano sempre più alternative ai tradizionali certificati di prodotto strutturati. La nostra ambizione è chiara: sfruttando i risultati e le competenze in materia di derivati ottenute attraverso l’acquisizione di Atlantic House, intendiamo lanciare 15-20 strategie a livello globale nei prossimi 18 mesi e diventare leader nella categoria”.
L’obiettivo di 15-20 ETF a risultato definito in 18 mesi era già stato indicato da WisdomTree al completamento dell’acquisizione, a maggio.
Conclusioni
Con DRTN e DRTD, e le rispettive classi ad accumulazione WDRT e WDRD, WisdomTree porta su Borsa Italiana e Xetra due ETF autocallable a gestione attiva sull’area euro. I target di rendimento annuo sono dell’8-9% e del 6-7%, con un TER dello 0,65%. I target non sono garantiti e il capitale non è protetto. Il lancio rappresenta il primo passo del programma di 15-20 strategie a risultato definito annunciato dalla società per i prossimi 18 mesi.
Se vuoi saperne di più : Gli Exchange Traded Funds (ETF): Guida Completa – Funzionamento, Costi e Rischi
Fonte: etfworld.it
