WisdomTree, Inc. ha annunciato il completamento dell’acquisizione di Atlantic House Holdings Limited, gestore attivo con sede a Londra specializzato in strategie defined outcome e basate sull’uso di derivati.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Jonathan Steinberg, Founder e CEO di WisdomTree
L’operazione, annunciata lo scorso marzo, è stata finalizzata nella giornata odierna dopo il via libera delle autorità regolamentari.
Il prezzo corrisposto è di 150 milioni di sterline (circa 200 milioni di dollari), pagato interamente al closing e soggetto ai consueti aggiustamenti. WisdomTree ha finanziato l’operazione attraverso l’emissione di nuove obbligazioni convertibili, con l’obiettivo di mantenere una struttura di capitale flessibile e allineata alle priorità di crescita.
Masse in gestione. A seguito del completamento, WisdomTree gestisce circa 163,19 miliardi di dollari a livello globale (dato al 29 aprile 2026). La cifra include anche gli asset provenienti dall’acquisizione di Ceres Partners nel 2025, operazione che ha segnato l’ingresso di WisdomTree nei mercati privati. Atlantic House apporta al gruppo circa 4 miliardi di dollari di masse, con un advisory fee medio di 53 punti base e un revenue yield complessivo stimato in circa 95 punti base.
Il rafforzamento negli ETF attivi e nelle strategie a risultato definito. L’acquisizione consente a WisdomTree di integrare competenze specialistiche nell’investimento basato su derivati e di accelerare il lancio di ETF attivi differenziati. Nei prossimi 18 mesi la società prevede di lanciare tra 15 e 20 ETF a risultato definito a livello globale, combinando l’esperienza di Atlantic House con la piattaforma di distribuzione internazionale di WisdomTree.
L’operazione estende inoltre la piattaforma Models and Portfolio Solutions di WisdomTree al mercato britannico della clientela wealth, rafforzando i rapporti con i consulenti finanziari indipendenti del Regno Unito e migliorando la distribuzione in tutta Europa. Atlantic House porta in dote relazioni consolidate con gli independent financial adviser (IFA) britannici, un canale distributivo che WisdomTree intende sviluppare in modo analogo a quanto già realizzato negli Stati Uniti.
Jonathan Steinberg, Founder e CEO di WisdomTree, ha dichiarato: «Questo rappresenta un importante passo avanti per WisdomTree. L’ingresso di Atlantic House rafforza la nostra strategia di espansione in aree della gestione del risparmio caratterizzate da una crescita strutturale, tra cui gli ETF attivi, le strategie orientate al risultato e i modelli di gestione. Combinando competenze differenziate sui derivati con la nostra distribuzione globale, stiamo rafforzando la nostra capacità di innovare e offrire soluzioni sempre più differenziate, a supporto della creazione di valore nel lungo termine sia per i nostri clienti sia per i nostri azionisti».
Tom May, CEO di Atlantic House, ha aggiunto: «Entrare a far parte di WisdomTree rappresenta un’opportunità significativa per ampliare le nostre strategie a risultato definito e la nostra offerta di portafogli modello con maggiore scala e portata globale. Il nostro team di investimento rimane invariato e continuerà a gestire le strategie con lo stesso approccio disciplinato e la stessa filosofia che i nostri clienti si aspettano. Insieme, siamo ben posizionati per ampliare l’accesso alle nostre capacità a risultato definito a una base di investitori ancora più ampia».
Alexis Marinof, CEO Europe di WisdomTree, ha dichiarato: «Questa acquisizione rappresenta un’importante pietra miliare nella nostra strategia di crescita europea. Atlantic House apporta una piattaforma differenziata, relazioni consolidate con i clienti e una profonda esperienza che si allineano strettamente al nostro focus sull’offerta di soluzioni scalabili e innovative. Ora che l’operazione è stata completata, la nostra attenzione si sposta sull’esecuzione: portare queste capacità a una base clienti più ampia attraverso la nostra piattaforma globale».
Il profilo di Atlantic House. Atlantic House è un gestore specializzato in strategie d’investimento basate su derivati, con circa 4 miliardi di dollari di asset in gestione. Il prodotto di punta è l’Atlantic House Defined Returns Fund, un fondo da circa 2,5 miliardi di sterline che mira a generare crescita del capitale nel medio-lungo termine investendo prevalentemente in strumenti derivati su azioni e indici. La società opera anche attraverso Albemarle Street Partners, divisione che fornisce soluzioni multi-asset ai consulenti finanziari indipendenti del Regno Unito. Atlantic House non gestiva direttamente ETF prima dell’acquisizione: l’integrazione con la piattaforma globale di WisdomTree è l’elemento centrale dell’operazione.
Impatto finanziario e prospettive. L’operazione è stata strutturata per essere moderatamente accrescitiva già nel 2026, con ulteriori benefici attesi dalle sinergie sui ricavi e dalle economie di scala. In occasione della presentazione dei risultati trimestrali, il management ha indicato che il revenue yield medio del gruppo dovrebbe salire di circa 2 punti base, attestandosi intorno a 43,5 punti base, grazie al contributo delle strategie a più alto margine di Atlantic House. Le guidance sui margini lordi sono state incrementate all’83-84%, a riflettere la leva operativa e l’effetto accretivo dell’acquisizione.
Il mercato dei defined outcome ETF – strategie che utilizzano opzioni per definire un intervallo di rendimento predeterminato – ha registrato una forte accelerazione. Negli ultimi dodici mesi, BlackRock e JP Morgan sono entrati nel mercato europeo con prodotti buffer e covered call, mentre Goldman Sachs Asset Management ha annunciato l’acquisizione di Innovator Capital Management, pioniere negli ETF a buffer negli Stati Uniti, per circa 2 miliardi di dollari. WisdomTree si inserisce in questo segmento con l’obiettivo di combinare la propria infrastruttura globale di ETF con le competenze di Atlantic House nella gestione attiva basata su derivati.
Una strategia di crescita inorganica disciplinata. L’acquisizione di Atlantic House prosegue il percorso di espansione inorganica di WisdomTree, già avviato con l’acquisto di Boost ETP nel 2014 e di ETF Securities nel 2018 – operazioni che hanno portato la piattaforma UCITS a circa 15 miliardi di dollari di asset – e proseguito nel 2025 con Ceres Partners, che ha aperto la strada ai mercati privati.
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Fonte: ETFWorld.it
