UBS AM : Da oggi, 19 gennaio 2026, gli investitori hanno a disposizione un nuovo strumento per accedere al segmento delle obbligazioni emesse da banche multilaterali di sviluppo.
A cura della Redazione di ETFWorld.it
Francesco Branda Head of ETF & Index Fund Sales Italy presso UBS Asset Management
UBS Asset Management ha quotato su Borsa Italiana l’ETF “UBS Sustainable Development Bank Bonds 1-5 UCITS ETF hEUR dis” (ISIN: LU3065090717).
Il fondo replica un indice composto da titoli di debito a breve-medio termine, emessi da istituzioni come la Banca Mondiale o la Banca Europea per gli Investimenti, con un chiaro obiettivo di investimento sostenibile.
La strategia e l’indice di riferimento
L’ETF ha l’obiettivo di replicare, prima delle spese, l’andamento del Solactive Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped 1-5 Index (Total Return). Questo indice è composto da obbligazioni in dollari USA con scadenza residua compresa tra 1 e 5 anni, emesse da banche di sviluppo multilaterali (es. World Bank, Asian Development Bank).
Una regola importante dell’indice è il “25% Issuer Capped”, che limita il peso massimo di un singolo emittente al 25% della composizione, per favorire la diversificazione.
Per raggiungere il suo scopo, il fondo utilizza una gestione passiva con una strategia di campionamento stratificato (o ottimizzazione). Ciò significa che non investe in tutti i titoli dell’indice, ma seleziona un campione rappresentativo che ne riproduca le caratteristiche principali (come durata finanziaria, scadenza, settore e rating creditizio). La replica può avvenire tramite investimento diretto in obbligazioni o attraverso l’uso di derivati.
Caratteristiche tecniche e costi
Valuta della Classe: Euro (EUR) con copertura del rischio di cambio (“hEUR”). La valuta di riferimento dell’indice è il dollaro USA, ma il fondo attiva una copertura per limitare l’impatto delle fluttuazioni tra USD ed EUR per l’investitore europeo.
Politica dei Provvedimenti: Distribuzione (dis). I proventi netti (interessi) vengono periodicamente distribuiti agli azionisti.
Costo Annuo (TER): 0,18%. Questo tasso include le spese di gestione correnti.
Politica sul Prestito Titoli: Il fondo non effettua operazioni di prestito titoli (Securities Lending).
Obiettivo di investimento sostenibile
Il prospetto dichiara esplicitamente che questo comparto ha un obiettivo di investimento sostenibile. L’indice sottostante seleziona emittenti che, per loro statuto, finanziano progetti globali di sviluppo e sostenibilità, come infrastrutture sostenibili, accesso all’acqua, energia pulita e mitigazione del cambiamento climatico. L’investimento in queste obbligazioni è considerato un modo per allocare capitale verso impatti sociali e ambientali positivi.
Considerazioni per l’investitore
Questo ETF si posiziona come uno strumento per:
Diversificare la parte obbligazionaria di un portafoglio con titoli istituzionali a rating elevato.
Focalizzare l’investimento sul segmento a breve-medio termine (scadenze 1-5 anni), potenzialmente meno sensibile ai movimenti dei tassi di interesse rispetto al lungo termine.
Integrare un criterio sostenibile nell’allocazione al reddito fisso, sfruttando il profilo delle banche di sviluppo.
Gli investitori devono considerare che il fondo è esposto al rischio di credito degli emittenti (sebbene generalmente elevato), al rischio di tasso di interesse e al rischio di cambio residuo nonostante la copertura. La performance passata non è indicativa di risultati futuri.
La tabella seguente riassume le informazioni chiave del fondo:
| Nome | UBS Sustainable Development Bank Bonds 1-5 UCITS ETF hEUR dis |
| ISIN | LU3065090717 |
| Valuta di denominazione | EUR |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Dividendi | Semestrali |
| Commissione di gestione | 0,18% |
| Benchmark | Solactive Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped 1-5 Index (Total Return) |
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Fonte: ETFWorld.it
