Pubblichiamo due portafogli in ETF creati in esclusiva da Consultique SIM Spa per ETFWorld …
Se vuoi ricevere le principali notizie riguardanti gli ETF e gli ETC iscriviti alla Nostra Newsletter settimanale gratuita. Clicca qui per iscriverti gratuitamente.
ETFWorld.it Riproduzione Vietata in ogni forma anche parziale.
A cura di: Ufficio Marketing e Comunicazione – Consultique SIM Spa
PREMESSA
I due portafogli sono costruiti con ETF e focalizzati sui Mercati Obbligazionari.
E’ inoltre presente un commento di spiegazione sulle scelta fatte.
Si è ipotizzato un’investimento pari a 500.000,00 Euro. ma essendo presente il peso in percentuale di ogni ETF, nulla vieta di operare scelte diverse.
PORTAFOGLIO UNO
Avversione al Rischio Mercato Obbligazionario
Commento
Le politiche di bilancio restrittive messe in atto dai principali governi degli Stati ad economia matura pone, all’investitore, la necessità di affrontare il mercato obbligazionario in un certo modo, facendo opportune valutazioni in merito ad una serie di fattori di rischio che vanno dalla qualità dell’emittente societario a quello sovrano, dal rischio di stabilità politica al rischio di recessione economica. L’aumento del premio per il rischio Paese per l’intera Area Euro stimola la discussione su come un investitore può difendersi da una ondata di crisi su tutto il segmento del reddito fisso. Oggi, quotati sulle principali borse europee, ci sono diversi ETF che si offrono per costrutire una asset allocation blindata, capace di preservare il capitale durante le tempeste finanziarie. Nello specifico, dovremo preferire soprattutto ETF con sottostanti di qualità, ossia emittenti privi di leva all’interno dei prorpi bilanci e poco indebitati. Il flight to quality caratteristico nelle fasi di avversione al rischio può anche essere fatta per quanto riguarda la parte “corporate” investment grade. Sarà opportuno limitare la volatilità del portafoglio investendo in ETF con sottostanti titoli pubblici di breve scadenza, e una piccola scommessa anche sull’aumento dei corsi del Bund, titolo rifugio per eccellenza in momenti di estrema incertezza sui mercati finanziari.
PORTAFOGLIO DUE
Propensione al Rischio Mercato Obbligazionario
Commento
Lasceremo il concetto del Flight To Quality per andare a prendere rischio nei momenti in cui, grazie all’intervento delle Banche Centrali o grazie al migliorato sentiment sulle condizioni economiche, c’è da approfittare del riassorbimento del premio per il rischio sul credito, sia investment grade che high yield. Il nostro portafoglio dovrà quindi essere più spinto verso la parte a rischio del mercato obbligazionario, avere una quota consistente di debito sovrano e puntare su una quota di obbligazionario “reale” legato all’inflazione globale. La propensione al rischio potrò permetterci di optare per ETF short sul Bund e sull’obbligazionario globale, venduto sulle attese di miglioramenti economici o del sentiment.
Fonte: ETFWorld – Consultique SIM Spa
