Pubblichiamo due portafogli in ETF creati in esclusiva da Consultique SIM Spa per ETFWorld …
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A cura di: Ufficio Marketing e Comunicazione – Consultique SIM Spa
PREMESSA
I due portafogli sono costruiti con ETF e focalizzati su Politiche monetarie accomodanti e Politiche monetarie restrittive
E’ inoltre presente un commento di spiegazione sulle scelta fatte.
Si è ipotizzato un’investimento pari a 500.000,00 Euro. ma essendo presente il peso in percentuale di ogni ETF, nulla vieta di operare scelte diverse.
PORTAFOGLIO UNO
Portafoglio Politiche monetarie accomodanti
Commento
Il rilancio economico molto spesso, nel corso della storia di politica economica, passa dall’azione aggressiva delle banche centrali, che per stimolare la domanda interna di un paese e quindi i consumi agiscono sulla leva dei tassi ufficiali di sconto per rendere il credito molto più conveniente ed economico. In condizioni di difficoltà di trasmissione della politica dei tassi all’economia reale, allora le banche centrali possono anche ricorrere (come avviene da 4 anni a questa parte) a politiche economiche cosiddette quantitative, atte a “stampare” liquidità aggiuntiva per immetterla nei circuiti dei mercati finanziari. Spesso le risposte provocano un aumento dei valori degli asset rischiosi (come anche le materie prime) e quindi un generale miglioramento del business delle imprese. Il portafoglio proposto vuole cercare di cogliere al massimo queste dinamiche inflazionistiche, andando ad investire su indici e paesi molto sensibili a tali dinamiche. Ritroviamo così paesi legati alla produzione ed esportazione di materie prime (Sud Africa, Indonesia), un basket di metalli preziosi (tra cui più della metà è allocato su oro), e delle obbligazioni ad alto rendimento. Quindi una politica monetaria accomodante (sia sui tassi che quantitativa con l’immissione di nuova liquidità) avvantaggerà sostanzialmente quei settori più sensibili al ciclo economico.
PORTAFOGLIO DUE
Portafoglio Politiche monetarie restrittive
Commento
Un contesto di riduzione degli stimoli può avvenire per diversi motivi: il più importante è sicuramente il surriscaldamento di una economia, nella quale i consumi e il credito a buon mercato possono spingere al rialzo l’inflazione. Le banche centrali se ne curano particolarmente e sulle aspettative di aumento dei prezzi tendono ad anticipare con dei rialzi dei tassi di interesse. Non significa che bisogna necessariamente stare fuori dall’azionario ma sarà opportuno rivedere lo stile degli investimenti, sia per l’azionario che per l’obbligazionario. In generale cercheremo di avere un atteggiamento meno aggressivo sul mercato, cercando di puntare sugli investimenti obbligazionari corporate investment grade e avere indici ben diversificati.
Fonte: ETFWorld – Consultique SIM Spa
