WisdomTree : L’IA fisica in Cina – tre aziende, tre percorsi di commercializzazione

Robotica, veicoli autonomi e automazione industriale rappresentano i primi ambiti di applicazione.

La Cina partecipa a questa transizione con caratteristiche specifiche: una catena di fornitura hardware consolidata, capacità produttiva scalabile, un tessuto di aziende tecnologiche competitive e un quadro di politiche industriali a supporto. Questi fattori collocano il paese in una posizione rilevante per lo sviluppo e la distribuzione iniziale di soluzioni di IA fisica.

Le osservazioni che seguono si basano su un’analisi di Baoqi Zhu di WisdomTree, integrata con verifiche su dati pubblici e comunicazioni aziendali. Tre casi – UBTech, Pony AI e Shenzhen Dobot – illustrano approcci distinti alla commercializzazione.

UBTech: la robotica umanoide entra in produzione

UBTech è oggi associata alla robotica umanoide, ma il percorso aziendale ha radici in segmenti più consolidati: robot per l’istruzione, la pulizia e la logistica. Queste attività hanno generato competenze ingegneristiche, capacità produttive e relazioni con clienti industriali prima che gli umanoidi acquisissero rilevanza commerciale. Hanno inoltre fornito una base di ricavi durante la fase iniziale di sviluppo dei robot umanoidi.

Nel 2025 il mix di ricavi di UBTech ha registrato una variazione significativa. I ricavi derivanti da robot umanoidi a grandezza naturale sono aumentati a 821 milioni di yuan, con una crescita superiore al 2.200% su base annua, passando dal 2,7% al 41,1% del fatturato totale. Le consegne cumulative di robot umanoidi full-size hanno raggiunto 1.079 unità nel corso dell’anno.

La serie Walker S è attualmente impiegata in contesti produttivi e logistici, inclusi stabilimenti di elettronica 3C come quelli di Foxconn, per attività di movimentazione, smistamento e controllo qualità. L’ambiente industriale, strutturato e caratterizzato da compiti ripetitivi, rappresenta un punto di ingresso realistico per l’adozione di robot umanoidi.

UBTech punta a consegnare 5.000 unità umanoidi nel 2026, con una capacità produttiva pianificata di 10.000 unità. Il modello Walker S2 integra la funzione di sostituzione autonoma della batteria, un elemento operativo rilevante per migliorare i tempi di attività in contesti industriali.

Sul fronte tecnologico, l’azienda ha sviluppato il modello di IA fisica Thinker e sta costruendo un ecosistema di automazione che combina robot umanoidi e veicoli logistici autonomi. Per la produzione, UBTech mantiene la progettazione interna dei componenti chiave e affida la manifattura a fornitori esterni. L’acquisizione recente di Fenglong Electric indica un orientamento verso una maggiore integrazione della supply chain.

Pony AI: i robotaxi oltre la fase pilota

Pony AI opera nel segmento della mobilità autonoma. Fondata da ex ingegneri di Baidu specializzati in guida autonoma, l’azienda sviluppa software per robotaxi, robotruck e soluzioni in licenza. I robotaxi costituiscono il fulcro attuale del modello di business.

I veicoli di Pony AI sono operativi in aree designate in diverse città cinesi. L’espansione internazionale include il lancio di servizi commerciali di robotaxi in Croazia e progetti di implementazione negli Emirati Arabi Uniti e a Singapore. La scalabilità della guida autonoma dipende non solo dalla tecnologia, ma anche dalla capacità di adattarsi a quadri normativi e condizioni operative locali.

A Auto China 2026, Pony AI ha presentato aggiornamenti sulla settima generazione di Robotaxi. L’azienda prevede che il costo totale del veicolo, inclusa la piattaforma di guida autonoma, scenda sotto i 230.000 yuan entro il 2027 nel mercato cinese. La collaborazione con Toyota per il Robotaxi basato sul modello bZ4X ha ottenuto un permesso di test su strada a Guangzhou, con piani di distribuzione di 1.000 unità nel 2026 nelle principali città cinesi di primo livello.

Pony AI ha inoltre presentato un camion leggero elettrico a guida autonoma L4, sviluppato con CATL, destinato alla logistica urbana. Il veicolo condivide lo stack tecnologico con i Robotaxi Gen-7, consentendo il riutilizzo di infrastrutture operative e supporto a terra.

I risultati recenti mostrano una crescita dei ricavi da robotaxi partendo da una base contenuta. I ricavi da robotruck e licenze mantengono un peso significativo. La discussione si è spostata dalla fattibilità tecnica alla sostenibilità economica: tassi di utilizzo, regolamentazione e costi operativi della flotta determinano la capacità di generare rendimenti sul capitale investito.

Rispetto alla robotica umanoide, la mobilità autonoma si trova in una fase più avanzata di commercializzazione, con servizi operativi che forniscono indicatori concreti di adozione.

Shenzhen Dobot: l’automazione industriale con cobot

Shenzhen Dobot rappresenta l’applicazione più immediata dell’IA fisica nel contesto industriale. L’attività principale riguarda i robot collaborativi (cobot), impiegati in manifattura, istruzione e ambiti commerciali per compiti di assemblaggio, ispezione, smistamento e movimentazione materiali.

A differenza di aziende focalizzate esclusivamente su robot umanoidi, Dobot genera ricavi da prodotti consolidati per l’automazione industriale. L’azienda partecipa alla domanda corrente di automazione e ammodernamento degli impianti, senza dipendere dalla diffusione futura degli umanoidi.

I cobot si distinguono dai robot industriali tradizionali per facilità di integrazione nelle linee esistenti e adattabilità a cambiamenti nel flusso di lavoro. Dobot riporta una base installata superiore a 100.000 unità vendute a livello globale. Le relazioni consolidate con i clienti supportano l’introduzione graduale di prodotti con funzionalità di IA integrate.

L’azienda sta valutando applicazioni più ampie dell’intelligenza artificiale incorporata. Il management descrive un approccio “un unico cervello, molteplici corpi”, basato su un’architettura software condivisa tra bracci robotici, umanoidi e robot mobili. Nel 2025 Dobot ha lanciato una serie di prodotti, inclusa una piattaforma umanoide, il cui contributo al fatturato rimane contenuto rispetto ai cobot industriali.

Secondo il prospetto di quotazione presentato a dicembre 2024, Dobot è classificato tra i primi due player globali nel settore cobot per volume di spedizioni, con una quota di mercato del 13,0% nel 2023. I ricavi totali sono cresciuti a un CAGR del 28,3% tra il 2021 e il 2023, raggiungendo 286,7 milioni di yuan. I mercati esteri hanno contribuito per il 61,4% dei ricavi nel primo semestre 2024.

Considerazioni finali

UBTech, Pony AI e Dobot illustrano tre percorsi distinti nella commercializzazione dell’IA fisica. UBTech integra l’IA in robot umanoidi per applicazioni industriali. Pony AI applica l’IA alla guida autonoma per servizi di mobilità. Dobot utilizza l’IA per potenziare cobot nell’automazione manifatturiera.

Il denominatore comune è l’incarnazione: l’intelligenza artificiale è collegata a dispositivi hardware che percepiscono e agiscono nell’ambiente fisico. Le tre aziende dimostrano inoltre come l’ecosistema manifatturiero cinese, la velocità di iterazione dei prodotti e la domanda interna di automazione creino condizioni favorevoli per l’implementazione iniziale di soluzioni di IA fisica.

Per gli investitori, la distinzione tra questi modelli ha implicazioni operative. UBTech espone a un mercato in fase di adozione precoce, con potenzialità di crescita elevate ma anche rischi di esecuzione legati alla scalabilità. Pony AI opera in un segmento con servizi già commerciali, dove la regolamentazione e l’economia della flotta rappresentano i principali fattori di rischio. Dobot offre un’esposizione più diretta alla domanda corrente di automazione industriale, con ricavi consolidati e una base clienti globale.