Schroders amplia la propria gamma di ETF attivi in Europa con la quotazione del Schroder US Equity Active UCITS ETF (ISIN: IE0003OZJ573) su Borsa Italiana (mercato ETFplus), Deutsche Börse Xetra e SIX Swiss Exchange.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Fabrizio Bianchi, Head of Italy, Schroders
ISIN: IE0003OZJ573 | TER: 0,20% | Struttura: Schroder ETFs ICAV
Il fondo, con un Total Expense Ratio dello 0,20%, punta a sovraperformare l’indice S&P 500 al netto delle commissioni in un arco temporale di tre-cinque anni, investendo in azioni e titoli connessi ad azioni di società nordamericane.
Il contesto: Schroders arriva in Europa con gli ETF attivi
Il debutto di Schroders nel mercato degli ETF attivi europei risale al settembre 2025, quando il gruppo ha quotato su XETRA Deutsche Börse il primo ETF della nuova gamma europea. La casa di gestione britannica aveva già una decade di esperienza nel settore, avendo lanciato i primi ETF attivi in Australia nel 2016 e successivamente negli Stati Uniti in partnership con Hartford Funds nel 2018.
I prodotti della gamma europea sono strutturati con diverse classi di azioni — in USD, GBP, EUR e CHF — per rispondere alle esigenze degli investitori su scala continentale. Il Schroder US Equity Active UCITS ETF si aggiunge a questa famiglia come terzo prodotto, in un momento in cui le strategie benchmark-aware rappresentano la principale fonte di domanda per gli ETF attivi in Europa, con quelle a più alta convinzione ancora in fase di sviluppo nel continente.
La strategia di investimento: Valore e Qualità sull’azionario nordamericano
Il fondo è gestito attivamente dal team Quantitative Equity Products (QEP) di Schroders, una struttura con radici profonde. Il team QEP è stato fondato nel 1996 e gestisce capitali dal 2000, ed è guidato da Justin Abercrombie con il supporto di un gruppo esperto di investitori senior, tra cui Lukas Kamblevicius, Stephen Langford e David Philpotts, distribuiti tra Londra, Sydney, New York e Hong Kong.
Il Schroder US Equity Active UCITS ETF adotta un approccio analogo a quello dello Schroder QEP US Core Fund, gestito da Lukas Kamblevicius, Co-Head del team QEP di Schroders. La strategia punta a sovraperformare l’indice S&P 500 in un orizzonte di tre-cinque anni tramite un framework quantitativo basato su Valore e Qualità, mantenendo le deviazioni settoriali e azionarie vicine al benchmark.
Il processo di selezione dei titoli si basa su due assi fondamentali:
Valore: il gestore esamina metriche quali flussi di cassa, dividendi e utili per identificare titoli che il mercato ritiene sottovalutati.
Qualità: vengono analizzati indicatori di redditività, stabilità, solidità finanziaria, crescita strutturale e governance aziendale.
Il processo di investimento del team QEP utilizza strumenti quantitativi per scalare questo approccio fondamentale, accedendo così alle migliori opportunità su un ampio universo globale di oltre 15.000 titoli.
Come può investire il fondo
Il fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in un portafoglio diversificato di azioni e titoli connessi ad azioni di società nordamericane. Nel dettaglio, sono ammissibili azioni ordinarie, azioni privilegiate, REIT (sia aperti che chiusi, nei limiti del regolamento), ADR, GDR, EDR, titoli stapled, warrant e diritti. Questi ultimi non sono acquistati attivamente, ma possono essere acquisiti a seguito di operazioni societarie.
Fino a un terzo del patrimonio può essere investito in titoli di Stato a breve termine, OICVM idonei — tra cui fondi del mercato monetario ed ETF, soggetti a un limite complessivo del 10% — e depositi a termine presso banche autorizzate, a scopi di gestione della liquidità.
Il fondo può ricorrere a strumenti finanziari derivati — future su indici azionari, contratti di cambio a termine, future su valute e NDF — esclusivamente per ridurre il rischio e per una gestione più efficiente del portafoglio.
Il fondo punta inoltre a qualificarsi come “Fondo azionario” ai fini della fiscalità tedesca, investendo almeno il 50% del valore patrimoniale lordo in titoli azionari.
Track record della strategia sottostante
La strategia QEP US Core ha sovraperformato l’S&P 500 su base cumulativa negli archi temporali di tre, cinque e dieci anni. L’obiettivo è offrire crescita del capitale superiore all’indice S&P 500 (Net Total Return) al netto delle commissioni in un periodo di tre-cinque anni, con almeno l’80% degli attivi investiti in azioni e titoli connessi ad azioni di società statunitensi e canadesi.
Costi: 0,20% di TER
Un elemento che distingue il Schroder US Equity Active UCITS ETF rispetto ad altri prodotti attivi della stessa famiglia è il costo: con un TER dello 0,20%, il fondo si posiziona in modo aggressivo rispetto al mercato. Il Schroder Global Equity Active UCITS ETF — il prodotto azionario globale della stessa gamma, lanciato nel settembre 2025 — ha un TER dello 0,25% annuo. L’ETF statunitense risulta quindi cinque punti base più economico, un posizionamento che riflette la pressione competitiva crescente nel segmento degli ETF attivi sull’azionario americano, dove l’S&P 500 passivo è disponibile a costi prossimi allo zero.
Il mercato degli ETF attivi in Europa: la corsa è aperta
Il lancio di Schroders avviene in un contesto di crescente concorrenza nel mercato europeo degli ETF attivi, con operatori come Dimensional Fund Advisors, M&G Investments, Columbia Threadneedle e Nordea che hanno anch’essi convertito strategie consolidate nel formato ETF nel corso del 2025.
Secondo i dati Morningstar, negli ultimi cinque anni sono stati lanciati a livello globale oltre 1.400 ETF attivi, un ritmo superiore sia agli ETF passivi che ai fondi comuni. Il numero di ETF attivi in circolazione è ora paragonabile a quello degli ETF passivi.
Schroders, con oltre 220 anni di storia nella gestione attiva e un patrimonio azionario superiore a 300 miliardi di dollari, intende sfruttare questa finestra nel segmento degli ETF attivi per raggiungere una clientela più ampia: dagli investitori istituzionali che già conoscono le strategie QEP attraverso mandati segregati, agli investitori retail che ora possono accedere a queste strategie con un semplice ordine in borsa.
Scheda tecnica
| ETF | Schroder US Equity Active UCITS ETF – USD ACC |
| ISIN | IE0003OZJ573 |
| Valuta di Denominazione | USD |
| Valuta di Negoziazione | EUR |
| Dividendi | Accumulazione |
| T.E.R. | 0,20% |
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Fonte: ETFWorld.it
