Analisi Ciclica : Analisi di alcuni indicatori desunti dal mercato della Volatilità Implicita e delle Opzioni negli USA.
A cura di Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
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Partiamo con il classico Indice della Volatilità Implicita, ovvero il Vix (dati giornalieri a partire dal gennaio 2025 e sino ai valori di oggi pomeriggio 20 novembre):
Questo Indicatore ha il classico andamento contrarian rispetto all’Indice S&P500 e soprattutto fa dei massimi molto pronunciati in corrispondenza di minimi di mercato, come si può facilmente evincere dal grafico; per questo viene anche chiamato “indice della paura”.
Attualmente il Vix sta avendo una chiara crescita dal minimo dell’’1 novembre (vedi freccia blu) con valori che da 17,3 sono attualmente a 23,7; quindi ben sopra i 20 punti, che sono una media di lungo periodo ed una soglia psicologica. Si noti come i valori attuali di Vix siano simili al picco raggiunto intorno a metà ottobre.
In contemporanea l’Indice S&P500 ha fatto un massimo l’11 novembre (vedi freccia rossa) e sta correggendo. Per ora i timori di ulteriori discese dell’indice sono ancora in essere sino a quando il Vix permarrà oltre i 20 punti.
Andiamo anche a vedere un altro indicatore di sentiment legato alla Volatilità: il grafico del VVix (dati giornalieri):
L’Indice VVix è legato alla Volatilità dell’Indice Vix sul quale si può operare con dei future ed anche delle opzioni. L’Indice Vvix ha caratteristiche analoghe al Vix, ma può essere un amplificatore della Volatilità ed alle volte un anticipatore.
Il VVix è in decisa crescita dal recente minimo dell’11 novembre (vedi freccia blu); tuttavia per ora non fa massimi superiori a quelli recenti di metà ottobre. Questo è una indicazione che i timori di forti crescite di Volatilità, con conseguenti decise discese dell’S&P500, per ora sono abbastanza contenuti.
In definitiva restano tangibili i timori di ulteriori correzioni dell’S&P500, ma per ora restano contenuti.
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