A marzo tutti in attivo i tre basket di Exchange traded fund realizzati da Free&Partners per Borsa&Finanza. Prudente +1,043%, medio +2,075% …..
Primo bilancio per i portafogli di Etf elaborati daFree&Partners. Durante il primo mese di attività i portafogli hanno realizzato performance positive: il portafoglio prudente si è incrementato dell’1,043%, quello medio del 2,075% e quello aggressivo del 3,80%.
Non riteniamo di dover introdurre modifiche di tipo tattico, poiché la nostra rimane invariala rispetto al mese scorso. I comparti che hanno performato maggiormente sono tutti appartenenti all’azionario. Protagonisti sono stati i Paesi emergenti, gli Stati Uniti e l’Europa Riteniamo che questo trend possa continuare, anche se qualche pericolo di surriscaldamento s’intravede per gli emergenti, in particolare per i Paesi asiatici, che andranno dunque monitorati con attenzione. Per quel che riguarda l’obbligazionario, continua la corsa delle obbigazioni dei Paesi emergenti, grazie anche al continuo rafforzamento delle valute locali; anche in questo caso riteniamo che il movimento in atto possa continuare.
Lo stesso discorso vale per il dollaro nei confronti dell’euro, e questo spiega la maggior performance dei corporate bond Usa rispetto a quelli europei (unico strumento ad aver avuto una performance leggermente negativa). Come previsto, l’obbligazionario corporate europeo ha leggermente frenato la sua corsa; continuiamo comunque ad avere una visione positiva per i prossimi mesi, salvo aggiustamenti.
Dal punto di vista dei potenziali investitori, l’unica novità è la vendita di parte del portafoglio prudente, in quanto l’attore ha bisogno di 160mila euro per effettuare l’acquisto di un monolocale in una zona universitaria, che metterà a reddito affittandolo agli studenti. Le vendite che consigliamo, pertanto, sono su tutte le componenti del portafoglio in modo da mantenere gli stessi pesi. Vendendo solamente laparte obbligaàonaria (menoperformante a oggi) la componente azionaria sarebbe arrivata al 20% del portafoglio, percentuale incompatibile con un profilo prudente.
Le vendite che consigliamo di effettuare sono le seguenti: SOmila euro dalTEtf Lyxor Etf Euromts 3% 22mila dalTEtf iShares Eur Corporate Bond, 22mila daU’Etf iShares $ Corporate Bond, ISmila daU’iShares S&P500 e ISmila dal Db X-trackers li Emerg Mkts Liquid Eurb.
a cura di: Free&Partners
Fonte: Borsa e Finanza del 2 aprile 2010
