Asset Management One Co., Ltd. ha quotato il 31 luglio 2026 sul Tokyo Stock Exchange il One ETF JGB Futures Short Index, un ETF che replica il Solactive JGB Futures Short Index.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Yusuke Sasaki, Director, Managing Executive Officer, Head of Strategic Fund Investment Division, Head of Product Division di Asset Management One Co.
La società giapponese lancia il One ETF JGB Futures Short Index (ticker 612A), primo ETF sviluppato in collaborazione con Solactive e legato ai future decennali sui JGB
Il prodotto, identificato dal ticker 612A, offre un’esposizione corta ai future sui titoli di Stato giapponesi a 10 anni (JGB, Japanese Government Bonds). Si tratta della prima collaborazione tra Solactive e Asset Management One nello sviluppo di un ETF, secondo quanto dichiarato dal provider di indici tedesco.
Che cosa replica l’indice Solactive JGB Futures Short Index
Il Solactive JGB Futures Short Index replica la performance di un’ipotetica posizione corta sui future JGB a 10 anni, con rolling trimestrale dei contratti. La metodologia è basata su regole trasparenti e l’indice è concepito come benchmark di riferimento per strategie short sulla curva giapponese.
Il prodotto si rivolge a investitori che vogliono esprimere una view ribassista sui titoli di Stato giapponesi, oppure coprire l’esposizione duration di portafogli obbligazionari più ampi. La costruzione tramite future, anziché tramite titoli fisici, consente di ottenere l’esposizione corta senza ricorrere a operazioni di vendita allo scoperto sul sottostante cash.
Il contesto: normalizzazione monetaria e curva dei rendimenti giapponese
Il lancio arriva in una fase di normalizzazione della politica monetaria della Bank of Japan (BoJ). Al meeting di luglio 2026 la BoJ ha mantenuto invariato il tasso di riferimento all’1,00%, livello più alto dal settembre 1995, dopo il rialzo di 25 punti base deciso a giugno. La decisione è stata presa con voto di 8 a 1, con il membro del board Hajime Takata che ha votato a favore di un rialzo all’1,25%. Nel Outlook trimestrale la BoJ ha rivisto al ribasso la stima di inflazione per l’anno fiscale 2026, al 2,5% dal precedente 2,8%, riflettendo le misure governative di contenimento dei costi energetici per le famiglie.
Sul fronte dei rendimenti, il decennale giapponese ha toccato quest’anno un massimo di 2,901%, per poi attestarsi intorno al 2,78%, con un rialzo superiore ai 70 punti base da inizio anno. Il Giappone ha abbandonato il controllo della curva dei rendimenti (Yield Curve Control, YCC) nel marzo 2024, dando avvio a una fase di normalizzazione che ha riportato i rendimenti dei JGB su livelli non più visti da diversi decenni.
In questo contesto, gli strumenti che permettono di posizionarsi sulla direzione dei tassi giapponesi, in un senso o nell’altro, hanno guadagnato interesse tra gli investitori istituzionali e retail.
La gamma “One ETF JGBs” si completa
Il lancio del One ETF JGB Futures Short Index si inserisce all’interno della serie “One ETF JGBs” di Asset Management One, che già comprendeva prodotti a cedola elevata e a scadenza definita legati ai titoli di Stato giapponesi. A gennaio 2026 il Tokyo Stock Exchange aveva approvato la quotazione di cinque nuovi ETF a gestione attiva di Asset Management One, tra cui il One ETF Japanese Government Bond High Coupon (Average Duration Below Ten Years), listati il 20 gennaio 2026.
Con l’aggiunta del prodotto short sui future, la serie copre ora un ventaglio più ampio di esigenze: dalla gestione di posizioni lunghe flessibili sulla curva, alle strategie a scadenza definita, fino agli strumenti short pensati per chi si attende un ulteriore rialzo dei tassi o cerca una copertura di portafoglio.
Timo Pfeiffer, Chief Markets Officer di Solactive, ha commentato: “Siamo lieti di espandere la nostra collaborazione con Asset Management One attraverso la nostra iniziativa comune nel settore degli ETF. Questa partnership riflette il nostro impegno condiviso ad ampliare la gamma di soluzioni di investimento basate su indici a disposizione degli investitori giapponesi. Poiché il mercato degli ETF continua ad evolversi, gli investitori sono alla ricerca di un accesso a una gamma diversificata di esposizioni di mercato. In Solactive, rimaniamo impegnati a sostenere questa evoluzione attraverso lo sviluppo di soluzioni indicizzate trasparenti e innovative.”
Yusuke Sasaki, Director, Managing Executive Officer, Head of Strategic Fund Investment Division, Head of Product Division di Asset Management One Co., Ltd., ha dichiarato: “Siamo lieti di collaborare con Solactive allo sviluppo di questo ETF. Abbiamo offerto prodotti come fondi ad alto tasso cedolare e fondi con scadenze specifiche nell’ambito della serie “One ETF JGBs”. Con la quotazione di questo ETF, la serie offre ora una “gamma completa” in grado di soddisfare un’ampia varietà di esigenze di investimento, utilizzando i JGB, che spazia dalla gestione flessibile di portafogli incentrati su posizioni lunghe (long) a strategie mirate a posizioni corte (short) sui tassi di interesse in previsione di un rialzo, fino a fornire strumenti di copertura (hedging). Attualmente, l’interesse per i JGB è in crescita sia a livello nazionale che internazionale, nel contesto dell’aumento dei tassi di interesse. Attraverso la serie “One ETF JGBs”, ora ampliata per includere questo ETF, risponderemo con precisione a queste esigenze degli investitori e offriremo una gamma di opzioni ancora più ampia.”
Dati di quotazione
Il One ETF JGB Futures Short Index è negoziato sul Tokyo Stock Exchange con ticker 612A, unità di negoziazione pari a 10 e classificazione nella categoria dei prodotti a leva e inversi (Leveraged and Inverse Products) del listino. La quotazione è decorsa dal 31 luglio 2026, come confermato dalla documentazione ufficiale di Japan Exchange Group (JPX), che gestisce il Tokyo Stock Exchange.
Prospettive
Il lancio amplia l’offerta di strumenti short sui titoli di Stato giapponesi quotati sulla piazza di Tokyo, in un momento in cui la BoJ prosegue il percorso di normalizzazione dei tassi e il mercato dei JGB attira crescente attenzione da parte di investitori domestici e internazionali. Asset Management One ha indicato l’intenzione di ampliare ulteriormente la gamma “One ETF JGBs” per rispondere a esigenze di investimento diversificate legate ai titoli di Stato giapponesi.
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Fonte: ETFWorld.it
