WisdomTree lancia il True Emerging Markets UCITS ETF: un nuovo approccio ai mercati emergenti

L’ETF WEM debutta oggi su Borsa Italiana con un TER dello 0,25%, escludendo Cina, Corea del Sud e Taiwan per concentrarsi sulle economie veramente emergenti

WisdomTree ha portato oggi su Borsa Italiana il True Emerging Markets UCITS ETF (codice WEM, ISIN IE000Q1M7HB8), un prodotto che propone una ridefinizione operativa dell’universo dei mercati emergenti. L’ETF, quotato in data odierna anche su Xetra, Euronext Paris e SIX Swiss Exchange, arriverà domani sul London Stock Exchange.

Il fondo replica l’indice proprietario WisdomTree True Emerging Markets UCITS Index con un Total Expense Ratio dello 0,25% e si distingue per un criterio di selezione che esclude sistematicamente tre mercati tradizionalmente presenti nei benchmark emergenti: Cina, Corea del Sud e Taiwan.

Il problema dei benchmark tradizionali

L’indice MSCI Emerging Markets — il riferimento più seguito dalla industria — mostra una concentrazione estrema: Cina (25,5%), Taiwan (22,5%) e Corea del Sud (15,5%) rappresentano complessivamente oltre il 63% del paniere . Questa concentrazione ha trasformato l’esposizione agli emergenti in una scommessa su tre economie asiatiche, due delle quali (Corea e Taiwan) sono classificate dall’FMI come “ad alto reddito” e non più emergenti nel senso economico del termine.

WisdomTree affronta questo problema attraverso un framework proprietario multi-parametro che analizza: la classificazione del World Economic Outlook del FMI, il PIL pro capite, l’Indice di Sviluppo Umano delle Nazioni Unite, il rating sovrano, la dinamica di crescita del PIL e l’accessibilità del mercato azionario locale.

I paesi nel paniere

L’ETF offre esposizione a mercati caratterizzati da demografia favorevole, progresso digitale e bassa penetrazione dei mercati dei capitali. I paesi principali includono India, Brasile, Arabia Saudita, Messico, Sudafrica, Indonesia, Vietnam, Thailandia, Polonia, Turchia, Filippine, Cile, Malaysia, Ungheria, Repubblica Ceca, Argentina, Kuwait, Qatar, Emirati Arabi Uniti e Perù .

Secondo i dati del fondo gemello UCITS statunitense (XC), la distribuzione geografica mostra India al primo posto, seguita da Messico, Brasile, Sudafrica e Arabia Saudita .

Pierre Debru, Head of Research Europa di WisdomTree, spiega la logica del prodotto: “Investire nei mercati emergenti significa essenzialmente cogliere il potenziale di crescita che si manifesta quando le economie passano da un livello di reddito basso a uno medio. Il processo di sviluppo è tipicamente sostenuto da un aumento della produttività, un’espansione della domanda interna, un miglioramento delle istituzioni e un approfondimento dei mercati dei capitali. Questa strategia innovativa è stata concepita per ripristinare tale intento originario, concentrandosi sui paesi in cui l’aumento dei redditi, i cambiamenti strutturali e l’ampliamento dei mercati dei capitali rappresentano ancora potenti motori per i rendimenti a lungo termine”.

Alexis Marinof, CEO Europa di WisdomTree (nominato a febbraio 2025 dopo aver guidato la divisione europea dal 2019), aggiunge: “Nel presentare nuovi prodotti, il nostro obiettivo è quello di offrire soluzioni di investimento in grado di risolvere le sfide concrete dei portafogli. Questo lancio offre agli investitori un modo più mirato per accedere alla crescita dei mercati emergenti, che si allinea meglio alla logica originaria degli investimenti negli stessi e integra le allocazioni azionarie globali più ampie in modo disciplinato e trasparente” .

Il contesto operativo di WisdomTree

Il lancio arriva mentre WisdomTree registra una fase di espansione significativa in Europa. A febbraio 2026, l’AUM europea ha raggiunto circa 61,8 miliardi di dollari con un tasso di crescita organica annualizzato superiore al 100% per la gamma UCITS . A livello globale, la società gestisce circa 156,5 miliardi di dollari .

Il gruppo ha recentemente annunciato l’acquisizione di Atlantic House Holdings per espandere le capacità in prodotti a outcome definito e derivati , confermando una strategia di crescita per linee esterne e interne.

Considerazioni di investimento

Il prodotto si colloca in una nicchia specifica del mercato europeo. Attualmente, la maggior parte degli ETF emergenti quotati in Europa segue benchmark MSCI o FTSE che includono Cina, Taiwan e Corea. L’esclusione di questi tre mercati riduce la correlazione con i cicli tecnologici asiatici (Taiwan e Corea sono dominate da semiconduttori ed elettronica) e con i rischi specifici del mercato cinese, ma aumenta l’esposizione a economie con minore liquidità e maggiore volatilità macroeconomica.

L’India, che pesa circa il 12,6% nell’MSCI EM standard , diventa la posizione dominante nel paniere WisdomTree, seguita da mercati latinoamericani (Brasile, Messico) e dal Medio Oriente (Arabia Saudita, Kuwait, Qatar, EAU).

Per gli investitori italiani, il prodotto offre una valuta di negoziazione in euro su Borsa Italiana, eliminando il rischio cambio implicito nella quotazione.