In data 9 luglio 2026, Leverage Shares ha completato la quotazione su Borsa Italiana di un nuovo Exchange Traded Product (ETP) a leva finanziaria. Lo strumento offre un’esposizione short triplicata all’andamento giornaliero di Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX).
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Natali Monardo, Sales & Business Development Manager di Leverage Shares
Di seguito riportiamo i dati tecnici, la meccanica di replica, la struttura delle garanzie e il profilo di rischio del prodotto, sulla base della documentazione ufficiale di quotazione.
Scheda tecnica del prodotto
Emittente: Leverage Shares
Nome dello strumento: Leverage Shares -3x Short SpaceX ETP
ISIN: XS3430765258
Total Expense Ratio (TER): 0,75%
Attività di riferimento (Underlying): Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX)
Data di quotazione su Borsa Italiana: 09/07/2026
Obiettivo di investimento e strategia di replica
L’obiettivo del titolo ETP è fornire il valore inverso, pari a -3 volte, della performance giornaliera del titolo SpaceX. I costi sono calcolati al netto delle commissioni e delle spese di gestione.
Il prodotto traccia la “-3x Short SpaceX Investment Strategy”. Questa strategia fornisce un’esposizione matematica pari a -3 volte la performance giornaliera del titolo di riferimento.
Il meccanismo operativo prevede che:
- Se l’attività di riferimento aumenta dell’1% in un giorno, il valore dell’ETP è atteso diminuire del 3%.
- Se l’attività di riferimento diminuisce dell’1% in un giorno, il valore dell’ETP è atteso aumentare del 3%.
Questi risultati sono calcolati al netto delle commissioni di gestione, dei costi di prestito titoli e del rendimento degli interessi generati dalle attività collaterali.
L’Effetto Composto e l’orizzonte temporale
La documentazione tecnica evidenzia che detenere i titoli ETP per un periodo superiore a un giorno genera un rendimento cumulato differente dal semplice multiplo -3x della performance del titolo di riferimento nello stesso arco temporale.
Questa discrepanza è definita “Effetto Composto” (compounding effect) ed è causata dal ribilanciamento giornaliero necessario per mantenere la leva finanziaria costante. L’impatto dell’effetto composto aumenta in proporzione diretta con livelli di leva più elevati e periodi di detenzione più lunghi. Sebbene l’effetto composto possa generare impatti positivi o negativi sui rendimenti, in condizioni di elevata volatilità del titolo di riferimento tende ad avere un impatto matematico negativo sul rendimento finale del prodotto.
Struttura del prodotto e gestione del collaterale
Il prodotto è strutturato come un titolo di debito (ETN). Le attività sottostanti necessarie per la replica della strategia sono detenute in un conto di margine.
Questo conto include:
- I titoli di riferimento.
- Eventuali saldi di cassa.
- Attività accessorie.
Le attività accessorie sono definite come risorse non strettamente necessarie per replicare la performance della strategia di investimento. Queste sono mantenute come depositi in contante a credito del conto di margine, oppure investite in debito sovrano nella valuta di denominazione dei titoli ETP. Tale debito sovrano deve avere una scadenza originale inferiore a un mese ed essere soggetto a un rating di credito minimo obbligatorio. Queste componenti costituiscono le “Risorse collaterali”.
Gli obblighi di pagamento dell’emittente verso gli investitori, in relazione ai titoli ETP, sono finanziati e garantiti mediante la liquidazione di queste risorse collaterali.
“A solo un mese da una delle IPO più attese di una generazione, siamo orgogliosi di poter offrire agli investitori una varietà di strategie che vanno oltre alla semplice esposizione diretta al titolo. Grazie ai nostri ETP, da oggi è possibile esporsi su SpaceX con strategie a leva long e short oppure orientate alla generazione di reddito”, ha dichiarato Natali Monardo, Sales & Business Development Manager di Leverage Shares.
Profilo di rischio e investitore target
I titoli ETP sono strumenti infruttiferi e non protetti. L’investitore assume il rischio di perdere parte o la totalità del capitale investito.
L’emittente destina questo specifico prodotto esclusivamente a investitori sofisticati. Per essere considerato nel target di commercializzazione, l’investitore deve soddisfare quattro requisiti fondamentali:
Deve essere in grado di monitorare frequentemente i propri investimenti, in linea con la natura dello strumento.
Deve comprendere in modo approfondito il rischio dei rendimenti composti e l’aumento del rischio derivante dall’utilizzo di prodotti con leva finanziaria.
Deve possedere la capacità finanziaria di sostenere la perdita totale dell’investimento.
Deve operare con un orizzonte di investimento molto breve, coerente con il periodo di detenzione raccomandato per questo tipo di esposizione a leva giornaliera.
Se vuoi saperne di più : ETF cosa sono e come funzionano
Fonte: ETFWorld.it
