Muzinich & Co. ha lanciato il Muzinich AAA CLO UCITS ETF, il suo primo exchange-traded fund in Europa. Il fondo è stato quotato il 16 giugno 2026 su Xetra a Francoforte con ticker MZL0 e ISIN IE000KDIUAE4.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Tatjana Greil-Castro, responsabile globale degli investimenti presso Muzinich & Co.
Il fondo, quotato il 16 giugno 2026 a Francoforte, investe in tranche CLO con rating AAA. TER dello 0,25%.
Si tratta di un ETF a gestione attiva, con politica dei proventi di tipo accumulating e un total expense ratio (TER) di 25 punti base (0,25%).
Strategia e obiettivo d’investimento
L’ETF investe principalmente in tranche CLO con rating AAA, offrendo agli investitori un’esposizione al credito investment grade a breve durata. I CLO (Collateralized Loan Obligations) sono prodotti di investimento titolarizzati, garantiti da un pool diversificato di prestiti societari.
La strategia punta a generare un reddito resilient superiore a quello disponibile sui mercati monetari o sulle obbligazioni di Stato a breve termine, grazie a cedole a tasso variabile e una duration trascurabile. La gestione attiva del portafoglio pone enfasi sul controllo dei rischi e sulla selezione dei crediti, con orientamento prioritario verso le tranche senior dei CLO.
La piattaforma Waystone
Il fondo è stato lanciato sulla piattaforma white label di Waystone, che fornisce il quadro normativo UCITS, la vigilanza regolamentare, la gestione dei rischi e il supporto operativo. Waystone è una società di servizi per l’industria degli asset management con oltre 25 anni di esperienza. La piattaforma consente ai gestori specializzati di portare strategie innovative sul mercato in modo rapido e con piena conformità normativa.
Il contesto di mercato
Il lancio avviene in un momento di crescente domanda di soluzioni di reddito a breve durata. I tassi di interesse più elevati e l’incertezza economica hanno rafforzato l’attrattiva degli attivi di alta qualità, generatori di reddito e a breve duration. Le emissioni di CLO sono rimaste la fonte più dinamica di credito investment grade a tasso variabile, raggiungendo livelli record nel 2025.
Il mercato europeo degli ETF CLO si trova in una fase di sviluppo meno avanzata rispetto a quello statunitense, dove gli ETF CLO hanno raggiunto un AUM di 33 miliardi di dollari USA ad agosto 2025. In Europa, il mercato CLO ETF ha un AUM combinato di circa 1,4 miliardi di euro, su un mercato CLO europeo di quasi 300 miliardi di euro.
Sam McGairl, gestore di portafoglio presso Muzinich & Co., ha dichiarato: «Il nostro approccio combina una profonda esperienza nei settori del credito strutturato, dei prestiti con leva finanziaria, della strutturazione di CLO e degli investimenti nel credito in senso lato. Questo ETF consente ai clienti di accedere a tale competenza attraverso uno strumento semplice, liquido e trasparente.»
Tatjana Greil-Castro, responsabile globale degli investimenti presso Muzinich & Co., ha aggiunto: «Siamo lieti di intraprendere la nostra avventura nel settore degli ETF con questo prodotto differenziato che risponde alle attuali esigenze degli investitori. Muzinich è entusiasta di sviluppare una piattaforma di ETF su larga scala che andrà a integrare le nostre attività tradizionali nel settore degli OICVM, leader di mercato.»
Paul Heffernan, amministratore delegato di Waystone ETFs, ha commentato: «Il lancio dell’ETF Muzinich AAA CLO UCITS illustra perfettamente la ragion d’essere della piattaforma white label di Waystone: consentire ai gestori di investimento specializzati di portare sul mercato, in modo rapido e con piena fiducia, strategie davvero innovative. I CLO rappresentano oggi una delle opportunità più interessanti del mercato del credito e siamo lieti di aver aiutato Muzinich a rendere accessibile questa strategia agli investitori all’interno di una struttura ETF efficiente e regolamentata. Questo lancio dimostra ancora una volta l’impegno di Waystone a essere il partner di riferimento per i gestori patrimoniali che intendono ampliare la propria offerta di ETF in Europa.»
Il profilo di Muzinich
Muzinich & Co. è una società di investimento indipendente e privata, fondata nel 1988, specializzata al 100% nel credito. Gestisce circa 38,8 miliardi di dollari USA di asset (al 30 aprile 2025), con 263 dipendenti e 119 professionisti degli investimenti distribuiti in 17 uffici globali.
L’esperienza di Muzinich nel settore CLO include:
- Gestione di prestiti con leva finanziaria dal 2016
- Strutturazione e gestione di circa 3,5 miliardi di dollari USA di CLO
- Investimenti in obbligazioni CLO con rating AAA dal 2019
- Oltre 20 anni di competenza nel credito societario a breve termine
Disponibilità
L’ETF UCITS Muzinich AAA CLO sarà disponibile in Regno Unito, Austria, Belgio, Germania, Francia, Italia, Spagna e Singapore.
| Nome | Muzinich AAA CLO UCITS ETF |
| Ticker | MZL0 |
| ISIN | IE000KDIUAE4 |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Borsa di quotazione | Xetra, Francoforte |
| Tipo di gestione | Attiva |
| TER | 0,25% |
| Politica proventi | Accumulazione |
| Focus investimento | Tranche CLO rating AAA |
| Piattaforma | Waystone white label |
| Domicilio | Irlanda |
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Fonte: ETFWorld.it
