È stato ammesso oggi alla negoziazione su Borsa Italiana il nuovo Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF – EUR Hedged (ISIN: IE000WOBV8X1).
A cura della Redazione di ETFWorld.it
Matthew Beesley, CEO di Jupiter
Questo veicolo di investimento si propone di offrire agli investitori l’accesso a un portafoglio obbligazionario globale a gestione attiva, puntando a un mix di reddito e crescita del capitale nel medio-lungo termine.
A differenza della maggior parte degli ETF che replicano passivamente un indice, questo fondo si avvale di una gestione attiva, che mira a ottenere un performance superiore attraverso scelte discrezionali dei gestori.
Strategia d’Investimento e Composizione del Portafoglio
Come da documento di progettazione, il fondo investirà almeno il 70% del suo patrimonio netto in un paniere di obbligazioni emesse o garantite da entità sovrane (Stati) e sovranazionali. Queste ultime sono organizzazioni controllate da più Stati, come la Banca Europea per gli Investimenti (BEI) e la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo (BIRS).
Il restante 30% del portafoglio potrà essere impiegato in altre tipologie di titoli a reddito fisso, tra cui obbligazioni societarie, cartolarizzazioni, obbligazioni convertibili e strumenti del mercato monetario.
L’Approccio di Gestione: Top-Down e Bottom-Up
La selezione dei titoli avverrà attraverso una doppia analisi:
Analisi Top-Down: I gestori valuteranno le prospettive macroeconomiche globali per definire le scelte strategiche di portafoglio, in particolare la duration (la sensibilità del portafoglio alle variazioni dei tassi d’interesse) e il posizionamento lungo la curva dei rendimenti. Questa analisi determinerà anche l’esposizione ai principali fattori di rischio, come i tassi d’interesse, gli spread creditizi e le valute.
Analisi Bottom-Up: Affiancando la visione macro, sarà condotta una ricerca fondamentale sui singoli emittenti, siano essi paesi o entità quasi-sovrane, per selezionare i titoli ritenuti più interessanti.
Riferimento e Duration
Il fondo utilizza il Bloomberg Global Aggregate Treasuries TR Index (EUR Hedged) come parametro di riferimento (benchmark) esclusivamente per il monitoraggio della duration. In condizioni di mercato normali, la duration effettiva del portafoglio del fondo oscillerà entro un range di più o meno 3 anni rispetto a quella del benchmark.
È fondamentale sottolineare che il fondo non replica l’indice e può investire in titoli non inclusi in esso. Di conseguenza, i suoi rendimenti potrebbero discostarsi in modo significativo da quelli del benchmark, sia in positivo che in negativo, a causa delle scelte di gestione attiva.
Aspetti Valutari e Categoria con Copertura
La valuta base del fondo è il dollaro statunitense (USD). Tuttavia, la categoria di azioni quotata su Borsa Italiana è denominata in euro (EUR) ed è dotata di una copertura valutaria a livello di portafoglio.
Per mitigare l’impatto delle fluttuazioni valutarie tra l’euro e le valute dei titoli sottostanti, il gestore utilizza strumenti finanziari come i contratti a termine (forward) sulle valute.
In Sintesi per l’Investitore
Il Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF – EUR Hedged si presenta come uno strumento per investitori che ricercano l’esposizione al mercato obbligazionario sovrano e sovranazionale globale, abbinando alla diversificazione geografica i potenziali vantaggi di una gestione attiva.
| Nome | Jupiter Global Government Bond Active UCITS ETF – EUR Hedged |
| ISIN | IE000WOBV8X1 |
| Valuta di denominazione | USD |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Dividendi | Capitalizzati |
| Commissione di gestione | 0,30% |
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Fonte: ETFWorld.it
