Invesco, il quarto player nel mercato degli ETF a livello globale per asset in gestione, lancia una gamma di ETF monetari altamente liquidi, adatti per la gestione della liquidità e caratterizzati da un vantaggio strutturale che offre il potenziale per rendimenti più elevati rispetto a quelli tipicamente disponibili nei conti di deposito.
Fabrizio Arusa, Head of ETF, Italy di Invesco
I fondi di gestione della liquidità hanno attratto oltre un terzo dei flussi degli ETF a reddito fisso dall’inizio dell’anno, poiché gli investitori sono alla ricerca di modi per far fruttare maggiormente la liquidità, in particolare in un contesto in cui le Banche Centrali tagliano i tassi di interesse.
I due nuovi ETF di Invesco sono:
- Invesco EUR Overnight Return Swap UCITS ETF
- Invesco USD Overnight Return Swap UCITS ETF
Ciascuno di essi mira a replicare la performance di un indice Solactive, al netto delle commissioni, che riflette i tassi di interesse overnight calcolati e pubblicati quotidianamente dalla BCE o dalla Federal Reserve, cioè dei tassi di interesse che le banche pagherebbero per ottenere prestiti da altri istituti finanziari.
Gli ETF di Invesco sfruttano il modello proprietario di replica swap-based, lanciato nel 2009 e leader di mercato, che attualmente gestisce 83 miliardi di dollari di asset dei clienti in oltre 60 strumenti, tra cui il quinto ETF più grande d’Europa. Attraverso questa piattaforma, gli ETF mirano non solo a fornire agli investitori una replica precisa dell’indice di riferimento, ma anche la possibilità di ottenere tassi di rendimento più elevati, sovraperformando efficacemente il benchmark.
Matthew Tagliani, Head of EMEA ETF Product di Invesco, ha affermato: “Dal suo lancio nel 2009, la divisione ETF EMEA di Invesco ha consolidato la propria reputazione grazie all’efficienza e alla solida gestione del rischio del nostro modello basato su swap multi-controparte. Dopo aver ottenuto risultati eccellenti per i nostri investitori nei benchmark azionari per oltre 16 anni, siamo lieti di ampliare la nostra offerta includendo esposizioni al reddito fisso, che nel 2025 sono state tra le allocazioni più popolari”.
Gli ETF mirano a raggiungere il proprio obiettivo attraverso l’uso di swap unfunded, ovvero accordi tra lo strumento e una serie di controparti autorizzate, in virtù dei quali i due soggetti si scambiano due flussi di cassa. Il prodotto acquista dalla controparte un paniere diversificato di titoli e poi scambia il rendimento di questo paniere con la performance dell’indice. Per ridurre il rischio controparte, gli swap vengono ricalcolati ogni giorno lavorativo e le due parti compensano le esposizioni in essere.
Fabrizio Arusa, Head of ETF, Italy di Invesco, ha dichiarato: “Una delle decisioni più importanti che abbiamo dovuto prendere durante lo sviluppo di un prodotto alternativo alla liquidità è stata quella di garantire rendimenti affidabili con un’elevata liquidità. Sfruttando la nostra piattaforma di ETF swap-based, siamo in grado di ottenere condizioni vantaggiose dalle nostre banche controparti, poiché forniamo loro un mezzo per finanziare le posizioni nei loro bilanci. Ciò significa che le banche sono disposte a offrire al fondo condizioni economiche interessanti sugli swap, il che si traduce in un rendimento superiore al benchmark”.
Paul Syms, Head of EMEA ETF Fixed Income and Commodity Product Management di Invesco, ha dichiarato: “Prevediamo che questo tipo di prodotto liquido a rendimento overnight sia particolarmente interessante per gli investitori che dispongono di capitale in eccesso in liquidità, in attesa di essere eventualmente reinvestito in asset di rischio, o che si trovano in una fase di ristrutturazione del portafoglio. I nostri nuovi ETF consentono a questi investitori di rimanere fuori dal mercato continuando a guadagnare un rendimento altamente competitivo e senza doversi assumere la duration e altri rischi associati ai prodotti di gestione della liquidità, che generano il proprio rendimento detenendo titoli a reddito fisso”.
Dettagli ETF
| Nome ETF | Invesco EUR Overnight Return Swap UCITS ETF | Invesco USD Overnight Return Swap UCITS ETF |
| Benchmark | Solactive €STR Overnight Total Return Index | Solactive SOFR T+2 Settlement Daily Total Return Index |
| ETF ticker | EONS | UONS |
| Exchanges | Xetra, SIX Swiss Exchange, Euronext Milano | London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange |
| Metodo di replica | Swap-based | Swap-based |
| Gestione dei proventi | Accumulazione | Accumulazione |
| Commissione annua | 0.10% | 0,10% |
Un investimento in questo fondo consiste nell’acquisto di quote di un fondo a gestione passiva che replica un indice, anziché degli asset sottostanti detenuti dal fondo.
Se vuoi saperne di più : ETF cosa sono e come funzionano
Fonte: ETFWorld
