Fidelity International lancia due ETF attivi su Borsa Italiana

Fidelity International lancia due ETF attivi su Borsa Italiana: una scommessa high-conviction sull’azionario USA

Se vuoi ricevere le principali notizie di ETFWorld.it iscriviti alle Nostre Newsletters gratuite. Clicca qui per iscriverti gratuitamente

a cura della redazione di ETFWorld.it

Neil Davies, Head of ETF Product & Capital Markets for Europe and Asia Pacific di Fidelity International

Una nuova frontiera per gli ETF attivi è approdata in Italia. Fidelity International espande la sua piattaforma con una gamma di prodotti “Fundamental Equity”, cercando di coniugare il potenziale di outperformance della gestione attiva con l’efficienza e la trasparenza del veicolo ETF. Il cuore della strategia? La ricerca bottom-up e le high-conviction ideas dei gestori di Fidelity.

La Nuova Offerta: Large e Small-Mid Cap in un wrapper innovativo

Fidelity International ha lanciato una nuova coppia di ETF attivi, ampliando significativamente la scelta a disposizione degli investitori europei. I due prodotti, ora disponibili anche su Borsa Italiana:

1. Fidelity US Fundamental Large Cap Core UCITS ETF – Acc (ISIN: IE000IY9QFN9)

2. Fidelity US Fundamental Small-Mid Cap UCITS ETF – Acc (ISIN: IE000PNL0242)

Questi ETF fanno parte della nuova “Fundamental Equity ETF Range” di Fidelity, progettata per soddisfare la domanda degli investitori di strategie ad alta convinzione (“high-conviction”) che possano deviare in modo significativo dal benchmark di riferimento. A differenza di molti ETF attivi già presenti sul mercato, che spesso si limitano a un’ottimizzazione di indici (enhanced indexing), questa nuova generazione di prodotti punta a un vero e proprio stock picking per generare alpha.

Il Cuore della Strategia: Ricerca Proprietaria e Gestione Attiva “High-Conviction”

Entrambi gli ETF sono sub-consigliati da Fidelity Investments, la società sorella statunitense, sfruttandone le capacità di ricerca fondamentale e di gestione attiva che sono tra le più riconosciute a livello globale.

Il processo d’investimento è sistematico e si basa su un approccio bottom-up. L’obiettivo è estrarre e combinare le idee di investimento a più alta convinzione (“highest-conviction ideas”) provenienti da più gestori di portafoglio di Fidelity, per creare strategie uniche e coerenti. Il gestore selezionerà e sovrappeserà i titoli ritenuti più promettenti, sottopesando o evitando del tutto quelli considerati sopravvalutati, senza essere vincolato a uno stile di investimento specifico (growth o value).

La Vera Innovazione: La Struttura Semi-Trasparente

Il lancio di questa gamma introduce una significativa innovazione nel panorama regolamentare europeo. Mentre il fondo Large Cap è fully transparent e divulga l’intero paniere di holdings quotidianamente, il fondo Small-Mid Cap rappresenta una novità assoluta.

Quest’ultimo, infatti, è il primo ETF UCITS domiciliato in Irlanda a impiegare una struttura semi-trasparente di tipo “principles-based”, recentemente approvata dalla Central Bank of Ireland. Cosa significa per l’investitore?

• Trasparenza Tradizionale (Large Cap): L’ETF sui Large Cap comunica tutte le attività in portafoglio ogni giorno, come un ETF tradizionale.

• Semi-Trasparenza (Small-Mid Cap): L’ETF sui Small-Mid Cap, invece, pubblicherà le partecipazioni detenute solo alla fine di ogni trimestre, entro 30 giorni lavorativi dalla fine del trimestre solare.

Questa caratteristica è progettata per consentire a Fidelity di proteggere la proprietà intellettuale e le sue idee di investimento più preziose, soprattutto in segmenti di mercato più piccoli e meno liquidi come quello delle small-mid cap, dove la trasparenza quotidiana potrebbe potenzialmente erodere il valore alpha della strategia. Tuttavia, come indicato nei documenti dell’ETF, questo minore livello di informazione può comportare rischi aggiuntivi, poiché alcuni partecipanti di mercato potrebbero operare con un’informazione asimmetrica, portando a potenziali differenze più ampie tra prezzo di mercato e NAV (premium/discount).

Le Dichiarazioni Chiave e la Visione di Mercato

Neil Davies, Head of ETF Product & Capital Markets for Europe and Asia Pacific di Fidelity International, ha commentato il lancio: “In Europa, l’ondata iniziale di ETF attivi ha assunto la forma di strategie enhanced benchmark-aware, ma ora gli investitori cercano di integrare queste soluzioni con strategie ad alta convinzione. Questo lancio mira a soddisfare questa domanda… Riteniamo che gli ETF ad alta convinzione abbiano il potenziale per guidare la prossima fase di crescita del mercato europeo degli ETF”.

Davies ha aggiunto che questi ETF offrono agli investitori “una maggiore opportunità di alpha pur consentendo loro di godere di molti dei vantaggi fondamentali del wrapper ETF, come la possibilità di negoziare durante tutta la giornata”.

Conclusioni: Cosa Significa per gli Investitori Italiani?

L’arrivo su Borsa Italiana degli ETF “Fundamental” di Fidelity segna un passo importante per il mercato italiano. Gli investitori hanno ora accesso a strategie di stock picking ad alta intensità di ricerca in un formato ETF, che combina la flessibilità di negoziazione in borsa con un approccio di gestione attiva puro.

La scelta tra i due prodotti si basa su una precisa preferenza di esposizione:

• Il Fidelity US Fundamental Large Cap Core è ideale per chi cerca un’esposizione core al mercato USA delle grandi società, con una gestione attiva ma in una struttura tradizionale e fully transparent.

• Il Fidelity US Fundamental Small-Mid Cap è una scommessa più spinta sulla capacità di Fidelity di individuare le future eccellenze tra le società più piccole, accettando il trade-off della semi-trasparenza in cambio della protezione della strategia di investimento.

Con questo lancio, Fidelity non solo amplia la propria offerta, ma spinge l’intero settore verso una nuova era, offrendo agli investitori strumenti sempre più sofisticati e differenziati per la costruzione dei propri portafogli.

Se vuoi saperne di più : ETF cosa sono e come funzionano

Fonte: ETFWorld.it