ETFGI Report su ETF ed ETP in Europa – Giugno 2025

Industria degli ETF in Europa a Livelli Record nel Primo Semestre 2025

I Dati Principali:

1. Asset Under Management (AUM) Record:
   Alla fine di giugno 2025, gli asset investiti negli ETF europei hanno toccato il picco di 2.740 miliardi di dollari (USD), superando il precedente record di 2.610 miliardi di maggio. Rispetto alla fine del 2024 (2.270 miliardi), si registra una crescita del 20.3%.

2. Flussi Netti Record nel Semestre (H1):
   I primi sei mesi del 2025 hanno visto afflussi netti da record di 176,10 miliardi di USD, il valore più alto di sempre. Un confronto con gli anni precedenti evidenzia l’eccezionalità del risultato:

   • H1 2021: 111,95 miliardi

   • H1 2024: 103,93 miliardi

3. Momentum Costante:
   Giugno 2025 è stato il 33° mese consecutivo con flussi netti positivi nel settore.

4. Performance di Giugno:
   Solo nel mese di giugno, gli ETF europei hanno raccolto 26,30 miliardi di USD in nuovi flussi netti.

Performance per Categoria (H1 2025):

• Equity ETF: Straordinari afflussi netti di 120,65 miliardi di USD (record storico, superando gli 86,91 miliardi del 2021 e i 78,35 miliardi del 2024). Giugno: +11,94 miliardi.

• Fixed Income ETF: Afflussi netti di 32,69 miliardi di USD (vs 26,20 miliardi nel H1 2024). Giugno: +8,43 miliardi.

• Commodities ETF: Afflussi netti di 7,05 miliardi di USD (notevole inversione rispetto agli outflow di 4,77 miliardi nel H1 2024). Giugno: +2,89 miliardi.

• Active ETF: Afflussi netti di 13,36 miliardi di USD (vs 5,12 miliardi nel H1 2024). Giugno: +2,47 miliardi.

Panorama del Mercato (Fine Giugno 2025):

• Prodotti ETF: 3.280

• Listini: 13.845

• Asset totali: 2.740 miliardi USD

• Emittenti: 125

• Borse: 29 (in 24 paesi)

I Prodotti Più Performanti (Giugno 2025):

• Top 20 ETF: Hanno raccolto collettivamente 12,17 miliardi di USD in nuovi flussi netti a giugno. In testa:

  • UBS MSCI ACWI Universal UCITS ETF (AWESGW SW): +1,39 miliardi.

  • iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF (SEML LN): +1,25 miliardi.

  • SPDR S&P 500 UCITS ETF (SPY5 OY): +1,02 miliardi.

• Top 10 ETP: Hanno raccolto collettivamente 2,75 miliardi di USD in nuovi flussi netti a giugno. In testa:

  • iShares Physical Gold ETC (SGLN LN): +680,44 milioni.

Commento:
Deborah Fuhr, Managing Partner, Founder e Owner di ETFGI, ha evidenziato come questi dati riflettano la forte fiducia degli investitori e la crescita strutturale del mercato europeo degli ETF, trainato in particolare dagli Equity ETF.

Conclusione:
Il primo semestre del 2025 si conferma come un periodo eccezionale per l’industria europea degli ETF, caratterizzato da una robusta crescita degli asset, flussi record e un interesse sostenuto e diversificato da parte degli investitori.