Il 20 marzo 2026 Dimensional Fund Advisors ha quotato due nuovi ETF UCITS alla Borsa di Londra.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Nathan Lacaze, Co-CEO di Dimensional Fund Advisors Ltd.,
Il Dimensional US Core Equity Market UCITS ETF e il Dimensional Global ex US Core Equity Market UCITS ETF ampliano la gamma di ETF europei della società, dopo il lancio dei suoi primi ETF UCITS all’inizio del 2026.
Entrambi i fondi sono gestiti attivamente e quotati in GBP e USD a Londra. Sono inoltre negoziati in EUR su Xetra a Francoforte. I fondi sono registrati per la distribuzione in Austria, Finlandia, Germania, Irlanda, Paesi Bassi, Norvegia, Svezia e Regno Unito.
Dettagli del fondo
Dimensional US Core Equity Market UCITS ETF (Acc.)
ISIN: IE000XKK4AV2
TER: 0,15%
Ticker: DDUM (USD), DPUM (GBP)
Dimensional Global ex US Core Equity Market UCITS ETF (Acc.)
ISIN: IE0002YHUWS3
TER: 0,20%
Ticker: DDXM (USD), DPXM (GBP)
Entrambi i fondi hanno sede in Irlanda e sono strutturati come classi di azioni a capitalizzazione. Il reddito non viene distribuito e viene reinvestito nel valore dell’investimento.
Approccio di investimento
Gli ETF Core Equity Market seguono l’approccio di investimento attivo sistematico di Dimensional. I fondi sovrappesano i titoli con rendimenti attesi più elevati e hanno la flessibilità di ribilanciare quotidianamente. Mirano a un basso tracking error rispetto al mercato senza essere vincolati a eguagliare i rendimenti dell’indice.
L’universo di investimento ammissibile comprende tutte le capitalizzazioni di mercato. Dimensional afferma che le commissioni correnti sono paragonabili a quelle di molte strategie passive limitate alle large cap.
I fondi escludono i titoli small cap con caratteristiche di rendimento atteso basso. Ciò include le società di crescita più piccole con bassa redditività e le società più piccole con elevata crescita patrimoniale. Le strategie possono ritardare la vendita o l’acquisto di un titolo fino a quando il momentum non si è esaurito, con l’obiettivo di capitalizzare sul momentum al rialzo o al ribasso. La flessibilità nel trading consente inoltre alle strategie di cercare di evitare i costi espliciti e impliciti del turnover, specialmente in occasione di eventi di ricostituzione dell’indice.
Nessuno dei due fondi è gestito con riferimento a un benchmark. Il Gestore degli Investimenti prende decisioni di investimento attive per ciascun fondo.
Caratteristiche del portafoglio
Entrambi i fondi sono generalmente sovrappesati in azioni di società di dimensioni più ridotte, società value e/o società ad alta redditività. Le società value sono definite come società in cui, al momento dell’acquisto, il Gestore ritiene che il prezzo delle azioni sia basso rispetto al valore contabile della società.
Nel valutare la redditività, il Gestore può prendere in considerazione diversi indici, quali quello degli utili o dei profitti operativi rispetto al valore contabile o alle attività. I criteri utilizzati per valutare il valore e la redditività sono soggetti a modifiche periodiche.
La composizione di ciascun fondo può essere adeguata sulla base di considerazioni quali il numero di azioni in circolazione di società quotate liberamente disponibili al pubblico degli investitori, la tendenza del prezzo di un titolo a continuare a muoversi in un’unica direzione, la disponibilità delle azioni all’acquisto e alla vendita, la gestione della liquidità, le dimensioni, il valore, la redditività e le caratteristiche di investimento.
Il fondo Global ex US può investire non più del 20% del patrimonio netto in paesi che il Gestore degli investimenti considera mercati emergenti. Entrambi i fondi possono utilizzare contratti o strumenti finanziari (derivati) per gestire il rischio, ridurre i costi o migliorare i rendimenti.
Nathan Lacaze, Co-CEO di Dimensional Fund Advisors Ltd., ha dichiarato: “Un numero crescente di istituzioni e consulenti sta passando alle soluzioni attive sistematiche di Dimensional in sostituzione dei rigidi fondi indicizzati.
”I fondi indicizzati replicano in modo imperfetto gli indici, che a loro volta sono proxy imperfette del mercato. Alcuni investitori si chiedono: ‘perché non introdurre un po’ di flessibilità e accettare un piccolo tracking error per migliorare i rendimenti?’“
John Romiza, Co-CEO di Dimensional Fund Advisors Ltd., ha commentato: ”Come sempre in Dimensional, lavoriamo con i clienti per sviluppare soluzioni di investimento che diano vita al nostro approccio all’investimento basato sull’evidenza. Le strategie di mercato core mirano ad aiutare i consulenti e le istituzioni a raggiungere i propri obiettivi finanziari in modo più affidabile.”
Contesto
I primi ETF UCITS di Dimensional sono stati quotati nel 2025 e hanno raccolto 1 miliardo di dollari nei primi tre mesi. I nuovi fondi completano l’offerta esistente di ETF UCITS, fondi UCITS e soluzioni di conti separati di Dimensional nella regione. Sono simili agli ETF della serie “market” della società destinati agli investitori con sede negli Stati Uniti.
Dimensional Fund Advisors è uno dei maggiori emittenti globali di ETF attivi. L’ingresso della società nel mercato europeo degli ETF è stato approvato da diversi mercati europei alla fine del 2025, con le prime quotazioni avvenute nel gennaio 2026.
I fondi sono gestiti utilizzando un approccio basato sul lavoro di squadra tra i reparti di Ricerca, Gestione del portafoglio e Mercati dei capitali. Sono gestiti insieme alle altre famiglie di fondi della società e alle attività dei clienti.
Fattori che determinano la performance
I rendimenti dei fondi sono determinati principalmente dai rendimenti dei titoli in cui i fondi investono, al netto delle commissioni. La performance di un investimento in ciascun fondo sarà determinata dalla performance dei mercati azionari su cui il fondo si concentra, dalle caratteristiche su cui il fondo pone l’accento — quali l’esposizione ai premi di dimensione, valore e redditività — nonché dai costi di implementazione.
Entrambi i fondi presentano un rating di rischio elevato a causa dell’ampiezza e della frequenza delle oscillazioni di prezzo (volatilità) degli investimenti sottostanti.
Contesto di mercato
La quotazione arriva in un momento in cui la Borsa di Londra registra un aumento dell’attività degli ETF nel 2026. Diversi gestori patrimoniali hanno lanciato prodotti ETF europei nel primo trimestre, con particolare attenzione all’esposizione azionaria al di fuori degli Stati Uniti.
Gli ETF UCITS di Dimensional sono ora registrati in otto giurisdizioni europee. I fondi sono negoziati sul Mercato Principale della Borsa di Londra nei segmenti di mercato EUET ed EUE2.
State Street fornisce supporto per il lancio degli ETF UCITS di Dimensional Fund Advisors. I fondi sono regolamentati dalla Banca Centrale d’Irlanda.
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Fonte: ETFWorld.it
