Dal 21 agosto 2026 è quotato su ETFplus di Borsa Italiana l’Invesco All Country World Enhanced Equity UCITS ETF Acc (ISIN IE000S0JMIY6).
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Fabrizio Arusa, Head of ETF Italy, Invesco
Il nuovo ETF attivo combina fattori Value, Quality e Momentum sull’azionario globale; TER dello 0,24%.
Il fondo è un comparto di Invesco Markets II plc a gestione attiva, investe in azioni large e mid cap di mercati sviluppati ed emergenti e punta a superare, al netto dei costi, l’indice MSCI ACWI. Lo stesso giorno è stato ammesso anche alle negoziazioni su Xetra di Deutsche Börse; il costo annuo complessivo (TER) è pari allo 0,24%.
Come funziona il fondo
L’ETF non replica passivamente un indice. Il sub-gestore utilizza un modello quantitativo proprietario per valutare un ampio universo di titoli globali, confrontando le società all’interno dei rispettivi settori per renderle comparabili. L’obiettivo è ottenere nel lungo periodo rendimenti corretti per il rischio superiori alla media dei mercati azionari sviluppati ed emergenti; l’MSCI ACWI rappresenta solo un parametro di confronto, non un benchmark da replicare.
Strategia basata su tre fattori
La selezione dei titoli si fonda su:
Value: società a valutazioni contenute rispetto ai fondamentali;
Quality: aziende con bilanci solidi e redditività stabile;
Momentum: titoli con andamento recente dei prezzi relativamente positivo.
Il modello di ottimizzazione cerca il miglior equilibrio tra esposizione ai tre fattori, controllo del rischio complessivo e contenimento dei costi di transazione legati alla rotazione dei titoli. L’intero processo – analisi fattoriale, risk modeling e costruzione del portafoglio – viene aggiornato mensilmente e le posizioni sono ribilanciate di conseguenza.
Quotazioni
Oltre che su Borsa Italiana, lo strumento è negoziato da subito su Xetra, con regolamento in euro e clearing tramite controparte centrale, ed è disponibile anche su SIX Swiss Exchange. La quotazione multi-listata segue la prassi degli altri comparti “Enhanced Equity” di Invesco, già presenti su Milano, Londra, Francoforte e Amsterdam.
Costi e posizionamento
Con un TER dello 0,24%, il fondo è più costoso dei principali ETF passivi sull’MSCI ACWI, che tipicamente presentano costi annui tra lo 0,12% e lo 0,20%. La differenza riflette la gestione attiva e il ribilanciamento mensile, assenti nei prodotti a replica passiva. Per l’investitore si configura un trade-off tra maggiore costo e possibilità, non garantita, di ottenere nel lungo periodo un rendimento corretto per il rischio superiore alla media.
Collocamento nella gamma Invesco
Il nuovo ETF amplia la famiglia quantitativa di Invesco basata su Value, Quality e Momentum, che già copre i mercati sviluppati globali e i mercati emergenti. Con un unico strumento è ora possibile ottenere esposizione sia ai mercati sviluppati sia a quelli emergenti, mantenendo lo stesso approccio fattoriale. L’MSCI ACWI, usato come parametro di confronto, copre titoli large e mid cap di 23 mercati sviluppati e 24 emergenti, per circa l’85% della capitalizzazione azionaria investibile mondiale.
Conclusioni
Con questa quotazione Invesco estende a Borsa Italiana l’offerta di ETF attivi quantitativi sull’intero universo azionario globale. Il livello di costo colloca il prodotto tra gli ETF passivi a basso costo sull’MSCI ACWI e i fondi comuni attivi tradizionali. L’effettiva capacità della strategia di generare extra-rendimento rispetto al benchmark andrà valutata su un orizzonte temporale adeguato dopo il debutto.
| Nome | Invesco All Country World Enhanced Equity UCITS ETF |
| ISIN | IE000S0JMIY6 |
| Valuta denominazione | USD |
| Valuta negoziazione | EUR |
| Dividendi | Accumulazione |
| TER | 0,24% |
Se vuoi saperne di più : Gli Exchange Traded Funds (ETF): Guida Completa – Funzionamento, Costi e Rischi
Fonte: ETFWorld
