UBS AM quota su Borsa Italiana due nuovi comparti UBS Sustainable Development Bank Bonds sulle scadenze 1-5 e 5-10

UBS Asset Management ha quotato il 15 luglio 2026 su Borsa Italiana due nuovi ETF obbligazionari della famiglia Sustainable Development Bank Bonds. I due comparti, UBS Sustainable Development Bank Bonds 1-5 (ISIN LU3333848920) e UBS Sustainable Development Bank Bonds 5-10 (ISIN LU3333849068), investono in obbligazioni emesse da banche multilaterali di sviluppo denominate in dollari e si distinguono per la fascia di scadenza replicata. Entrambi applicano una commissione totale annua (TER) dello 0,18% e perseguono un obiettivo d’investimento sostenibile.

Cosa replicano i due ETF

Il comparto 1-5 replica il Solactive Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped 1-5 Index (Total Return). Il comparto 5-10 replica il corrispondente Solactive Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped 5-10 Index (Total Return). La differenza tra i due indici è la fascia di scadenza dei titoli inclusi: da 1 a 5 anni nel primo caso, da 5 a 10 anni nel secondo.

In entrambi i casi l’obiettivo dichiarato è replicare la performance dell’indice in termini di prezzo e di rendimento. Le ponderazioni dei titoli in portafoglio corrispondono ai rispettivi pesi nell’indice. Il “25% Issuer Capped” nel nome indica un tetto per singolo emittente, che limita la concentrazione sulle istituzioni di maggiori dimensioni.

Come funziona la replica

I due fondi sono a gestione passiva. La replica avviene con un approccio a campionamento stratificato: il gestore seleziona un campione rappresentativo dei titoli dell’indice tramite una tecnica di ottimizzazione del portafoglio. L’esposizione all’indice è ottenuta con investimento diretto, con l’uso di derivati o con una combinazione delle due tecniche.

I fondi possono detenere anche titoli non compresi nell’indice di riferimento, quando il gestore lo ritiene appropriato in funzione dell’obiettivo e delle restrizioni d’investimento del comparto. Il patrimonio è investito prevalentemente in obbligazioni, valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, quote di OICR, depositi presso istituti di credito e titoli strutturati quotati o negoziati su mercati regolamentati. Nessuno dei due comparti effettua operazioni di prestito titoli.

L’esposizione: bond di banche multilaterali di sviluppo

Le banche multilaterali di sviluppo (Multilateral Development Bank, MDB) sono istituzioni finanziarie internazionali costituite da due o più Paesi. Concedono prestiti e sovvenzioni per finanziare progetti di sviluppo economico e sociale, come infrastrutture o accesso all’acqua potabile. Le obbligazioni che emettono appartengono al segmento del debito sovranazionale ad alto rating, denominato in dollari.

Questa esposizione permette una diversificazione a livello di paesi e settori. Il profilo di rischio/rendimento è così ripartito su più emittenti supranazionali anziché su un singolo debitore.

Struttura, valuta e trattamento dei proventi

I proventi dei due comparti non vengono distribuiti: sono reinvestiti (classe ad accumulazione). Il materiale UBS indica inoltre che il rischio di cambio della valuta della classe di azioni è in larga misura coperto rispetto alla valuta del fondo. Il prezzo di borsa può differire dal valore netto d’inventario (NAV), come per qualsiasi ETF.

Entrambi i fondi sono conformi alla normativa OICVM (UCITS), che offre agli investitori la protezione tipica del quadro regolamentare europeo dei fondi armonizzati.

Il profilo di sostenibilità e la classificazione SFDR

Entrambi i comparti dichiarano un obiettivo d’investimento sostenibile. Il comparto 5-10 è indicato come conforme all’articolo 9 del Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR), la categoria riservata ai prodotti che perseguono un obiettivo di investimento sostenibile.

Conclusioni

Con questi due strumenti UBS suddivide l’esposizione ai bond delle banche multilaterali di sviluppo in due fasce di scadenza distinte, 1-5 e 5-10 anni. La scelta consente agli investitori di calibrare la sensibilità ai tassi d’interesse: più contenuta sul comparto a scadenza breve, maggiore su quello a scadenza intermedia. Il costo è identico per i due prodotti, con un TER dello 0,18%.

L’offerta si inserisce nella gamma obbligazionaria sostenibile già presente di UBS Asset Management su Borsa Italiana.