Tradeweb Markets Inc. annuncia oggi di aver lanciato un servizio di dati di mercato per calcolare in tempo reale i valori indicativi del patrimonio netto (iNAV) per gli exchange-traded funds (ETF).
a cura della redazione di ETFWorld.it
Enrico Bruni, Head of Europe and Asia Business di Tradeweb
BlackRock adotta i prezzi iNAV di Tradeweb per la sua suite di ETF iShares in Europa
BlackRock è il primo emittente di ETF a utilizzare gli iNAV di Tradeweb per la sua suite di ETF iShares in Europa, che saranno disponibili pubblicamente tramite Bloomberg e Refinitiv a partire dal 6 febbraio 2023.
“Siamo entusiasti di lanciare un servizio completo e affidabile di calcolo dell’iNAV per gli ETF, utilizzando i prezzi in tempo reale della nostra piattaforma di trading leader”, ha dichiarato Enrico Bruni, Head of Europe and Asia Business di Tradeweb. “La nostra ampiezza di copertura dei prodotti, la profondità dei contributi ai prezzi e la tempestività delle quotazioni fanno sì che iNAV di Tradeweb diventi la soluzione preferita dal mercato per la valutazione intraday degli ETF, il che potrebbe in ultima analisi aumentare la fiducia nel mercato degli ETF”.
Gli investitori istituzionali continuano ad adottare gli ETF per la loro flessibilità, la liquidità infragiornaliera, il facile accesso a panieri diversificati di titoli e i bassi costi di negoziazione. I volumi nozionali totali degli ETF istituzionali europei su Tradeweb sono cresciuti ad un tasso annuo del 32% negli ultimi cinque anni, una tendenza guidata in particolare dagli ETF a reddito fisso, anche in condizioni difficili per i mercati obbligazionari sottostanti.
Gli iNAV forniscono indicazioni intraday del valore di un ETF sulla base del prezzo di mercato dei suoi componenti e vengono calcolati e pubblicati ogni 15 secondi durante l’orario di negoziazione. Gli iNAV accurati e solidi possono aumentare la trasparenza del mercato, aiutando gli investitori a valutare se un ETF ha un prezzo equo. A seguito della crescente popolarità degli ETF, Tradeweb ha registrato una crescente domanda da parte degli emittenti di ETF e dei clienti istituzionali per un servizio di calcolo dell’iNAV che consenta agli investitori di valutare in modo efficiente le loro posizioni, di prendere decisioni di trading più informate e di migliorare l’analisi dei costi di transazione (TCA).
“Ciò che rende unici gli iNAV di Tradeweb è la fonte e la qualità dei dati, soprattutto per gli ETF a reddito fisso”, ha dichiarato Lisa Schirf, Global Head of Data & Analytics di Tradeweb. “Si basano su prezzi obbligazionari in streaming eseguibili, quindi forniscono una visione più immediata e realistica del mercato degli ETF in qualsiasi momento. Questo è estremamente prezioso in condizioni di mercato volatili e siamo orgogliosi che il più grande emittente di ETF al mondo, BlackRock, abbia adottato i nostri iNAV fin dall’inizio”.
Il calcolo dell’iNAV di Tradeweb per gli ETF a reddito fisso applica una metodologia a cascata che privilegia i contributi di prezzo in tempo reale dalla piattaforma di Tradeweb e utilizza l’Automated Intelligent Pricing (Ai-Price) di Tradeweb, che fornisce un prezzo di riferimento algoritmico avanzato. Il processo è simile alla determinazione del NAV ufficiale di chiusura di un fondo, ma viene eseguito intraday. Tradeweb applica un approccio simile per produrre iNAV per ETF azionari, su materie prime e fondi di fondi.
“Siamo molto favorevoli al fatto che Tradeweb, in quanto piattaforma di negoziazione elettronica leader, sfrutti i suoi punti di forza per portare maggiore trasparenza agli investitori in ETF attraverso la fornitura di iNAV per la nostra gamma di ETF UCITS iShares”, ha commentato Jason Warr, Global Co-Head of ETF Markets di BlackRock. “Lavoriamo continuamente per migliorare l’ambiente di trading e l’efficienza complessiva del mercato degli ETF. Ciò è particolarmente vero per gli ETF a reddito fisso e riteniamo che le informazioni di mercato di Tradeweb possano contribuire a sviluppare ulteriormente l’efficienza del mercato degli ETF obbligazionari e di altre classi di attività”.
Tradeweb prevede di estendere il servizio di calcolo dell’iNAV a tutti i prodotti e a tutte le aree geografiche, in stretta collaborazione con i clienti. Oltre ai singoli prezzi iNAV, che sono disponibili pubblicamente a fini di trasparenza, Tradeweb offre un prodotto avanzato di feed di dati iNAV che comprende i valori iNAV Bid, iNAV Mid e iNAV Ask. Questi possono aiutare gli investitori a monitorare le soglie di trading, a fornire input agli algoritmi di trading nuovi ed esistenti e a migliorare il TCA. Possono anche servire come indicatori affidabili dei premi e degli sconti degli ETF, nonché come valutazione indipendente dei modelli interni di fair value.
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Fonte: ETFWorld.it
