Tabula I.M. quota un ETF Obbligazionario sull’inflazione

Tabula I.M. ha quotato in data odierna un nuovo ETF obbligazionario sull’inflazione statunitense.

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a cura della redazione di ETFWorld.it

Michael John Lytle – CEO di Tabula

Il Tabula US Enhanced Inflation UCITS ETF combina l’esposizione a un ampio portafoglio di obbligazioni statunitensi legate all’inflazione (TIPS) e funge anche da strumento efficiente per catturare le aspettative di inflazione degli Stati Uniti, in un unico fondo.

TINF investe in un portafoglio di TIPS statunitensi e OTC Total Return Swap che ricevono il rendimento del tasso di inflazione in pareggio statunitense.

Una soluzione semplice ma completa

Tabula ha lavorato con Bloomberg per fornire l’inflazione realizzata e prevista in un unico indice.

L’indice Bloomberg Barclays US Enhanced Inflation Index fornisce l’inflazione realizzata negli Stati Uniti attraverso l’esposizione ai titoli protetti dall’inflazione del Tesoro statunitense (TIPS) in un’ampia gamma di scadenze.

Inoltre, prende l’esposizione a 7-10y TIPS statunitensi, coprendo il rischio di durata con una posizione corta in titoli del Tesoro statunitense a 7-10y – questo fornisce un’esposizione reattiva ma liquida alle aspettative di inflazione a medio termine.

Ottimizzazione dell’esposizione all’inflazione

Gli ETF esistenti costringono gli investitori a scegliere tra l’inflazione realizzata e le aspettative di inflazione. Per molti investitori, entrambe sono importanti misure di inflazione e una soluzione più efficiente li combinerebbe.

ETF ad inflazione realizzata

✓ Una buona protezione contro l’inflazione a lungo termine attraverso le obbligazioni legate all’inflazione

– Scarsa sensibilità alle aspettative di inflazione

– Esposizione significativa al tasso di interesse

(problematico perché l’aumento dell’inflazione spesso coincide con l’aumento dei tassi)

Aspettative di inflazione ETF

✓ Buona sensibilità all’inflazione in pareggio

✓ Nessuna esposizione al tasso di interesse

– Nessun riporto/rendimento reale

– Più adatto a una sovrapposizione che a una strategia di inflazione finanziata

Fonte : ETFWorld