La quotazione del primo range in Europa di ETP sul reddito fisso a leva tripla long;...
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Nik Bienkowski, Co-CEO di WisdomTree Europe
Primi ETP sul decennale di BTP italiano, Treasury americano e Bund tedesco;
Gli ETP S&L di BOOST hanno raggiunto in Italia una quota di mercato pari a circa il 28% nel segmento degli ETC ed ETP; (1)
La domanda di prodotti S&L è in continuo aumento. Le masse in gestione detenute da BOOST ETP sono cresciute di circa il 300% negli ultimi 12 mesi, raggiungendo quota 165 milioni di dollari al 31 dicembre 2014 (2)
WisdomTree, provider di ETF ed ETP ha annunciato la quotazione su Borsa Italiana della prima gamma europea di prodotti leverage a tripla leva long sul reddito fisso.
Gli ETP quotati su Borsa Italiana sono:
L’operazione segue il più recente lancio di prodotti a leva tripla short sul reddito fisso su BTP, Treasury, Bund emessi da BOOST ETP su Borsa Italiana. I nuovi ETP quotati completano la gamma degli strumenti dedicati al settore obbligazionario offrendo così agli investitori la possibilità di esprimere la loro view a seconda delle oscillazioni dei tassi di interesse.
I nuovi prodotti replicano indici con esposizione ai rendimenti derivanti dal detenimento di future sui decennali di Treasury americano, BTP, Bund. Con un patrimonio globale in gestione pari a 6,5 miliardi di dollari (3), gli ETP S&L sul debito che replicano l’andamento dei Treasury americani rappresentano la maggioranza (circa il 75%) di questa asset class. I prodotti sul debito governativo di Italia e Germania sono i più popolari a livello europeo con – rispettivamente – 1,1 miliardi di masse in gestione e 239 milioni di dollari (al 30 novembre 2014).
Anche in un contesto come quello attuale caratterizzato da bassi tassi d’interesse, è prevista la domanda di esposizioni long sul reddito fisso considerando anche la volatilita’ che vivono i mercati azionari e quelli delle commodity. Tali esposizioni danno agli investitori la possibilità di esprimere la loro view sul timing e l’intensita’ delle oscillazioni dei tassi attesi.
I tre nuovi ETP sul reddito fisso sono stati concepiti per avere un rendimento pari a tre volte il movimento giornaliero dell’indice di riferimento. Ad esempio, se l’indice BNP Paribas Long Term BTP Future crescesse dell’1% in un giorno, il “3BTL” aumenterebbe del 3% nello stesso giorno (al netto di commissioni ed aggiustamenti). Al contrario, se l’indice BNP Paribas Long Term BTP Future scendesse dell’1% in un giorno anche il “3BTL” scenderebbe del 3% in quel giorno.
Recentemente, l’aumento della volatilità nei mercati è coincisa con l’aumento della domanda di ETP S&L. Nel corso degli ultimi 12 mesi, le masse in gestione degli ETP targati BOOST sono aumentate del 293% raggiungendo quota 165 milioni di dollari e l’ammontare mensile dei volumi di scambio è cresciuto di circa il 600% raggiungendo 350 milioni di dollari (dati a dicembre 2014) .
Negli ultimi 14 mesi, gli ETP S&L di BOOST hanno raggiunto in Italia una quota di mercato pari a circa il 28% nel segmento degli ETC e ETP.
La gamma di ETP S&L di BOOST attualmente copre le principali asset class a livello mondiale: azionario, reddito fisso, valute e materie prime. Si tratta di un totale di 95 quotazioni tra Borsa Italiana, Borsa di Londra e Xetra tedesco.
Nik Bienkowski, Co-CEO di WisdomTree Europe ha commentato: “Crediamo che gli ETP a leva tripla long sul reddito fisso siano ultili aggiunte al mercato degli ETP in Italia e completano la gamma esistente di ETP short 3x sul reddito fisso di BOOST lanciati nell’agosto del 2014. Questo consentirà agli investitori di esprimere le loro view su entrambe le direzioni del cambiamento di prezzo dei bond governativi. Questa tipologia di prodotti d’investimento non era disponibile finora. Boost offre ora ETP S&L che coprono tutte le asset class: azionario, reddito fisso, valute e materie prime. Nel 2014, i volumi di scambio sono aumentati del 600% superando i 350 milioni di dollari al mese.”
Viktor Nossek, Head of Research di WisdomTree Europe, ha commentato: “La decisione da parte della BCE alla fine dello scorso anno di ampliare il suo programma di acquisto di asset includendo titoli di stato governativi ha contribuito a ridurre i rendimenti dei titoli a lunga scadenza. Questo arriva in concomitanza all’incertezza sostenuta dall’aumento dei rischi di deflazione nella zona Euro che ha minacciato di minare la stabilità delle economie indebitate in particolare quella italiana. Mentre i rendimenti obbligazionari nominali in Italia come in Germania hanno raggiunto minimi storici, in termini reali, rettifcati per tener conto dell’inflazione l’inflazione, rimangono positivi e vicino al trend storico. Pertanto, il potenziale di un’ulteriore compressione dei rendimenti, dal momento che la BCE sta cercando di ridurre il tasso di interesse reale, si apre alla possibilità per gli investitori di un posizionamento rialzista su BTP e Bund.”
1) Fonte: Borsa Italiana, dicembre 2014
2) Fonte: Boost ETP, A WisdomTree Company
3) Fonte: Bloomberg and Boost ETP, A WisdomTree Company Short & Leveraged ETFs/ETPs Global Flows Report, 30 November 2014
Fonte: ETFWorld.it
