Man Group plc (Man), leader globale nel settore delle gestioni alternative, annuncia che Man GLG Europe Plus Source ETF, lanciato a gennaio 2011, ha raggiunto un patrimonio di USD 565 milioni, ..…
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posizionandosi così come uno dei più grandi ETF al mondo ad offrire esposizione a un indice sviluppato per fornire migliori rendimenti rispetto agli indici azionari tradizionali1. E’ inoltre uno degli ETF di maggior successo nel 2012, sia in termini di performance che di nuovi afflussi netti2, nell’ambito degli ETF che offrono esposizione al mercato azionario pan-europeo.
Questo ETF replica l’indice Man GLG Europe Plus creato da Man Systematic Strategies (MSS), un indice azionario long-only, concepito per ottenere una sovra-performance sulla base di idee di investimento fornite dai broker esclusivamente a Man GLG . La strategia utilizza raccomandazioni qualitativamente rilevanti fornite da circa 60 broker e costruisce un portafoglio azionario liquido e molto diversificato. Le indicazioni dei broker sono supportate da circa 3.000 analisti del settore azionario. MSS punta a migliorare ulteriormente i rendimenti derivanti dalle raccomandazioni inviate dai broker ricorrendo a una varietà di algoritmi che identificano trend nei suggerimenti ricevuti.
L’indice ha un’esposizione in termini di capitalizzazione di mercato simile a quella del mercato azionario europeo ma ha potenziale per rendimenti migliori. Dalla data di lancio, il 30 dicembre 2010, al 30 aprile 2012 l’indice Man GLG Europe Plus ha superato l’indice MSCI Europe del 2,1%. Dal 2007 MSS gestisce un managed account con una strategia analoga che avvalora la storia dell’indice. Dal lancio della strategia, avvenuto il 31 dicembre 2007, al 30 aprile 2012 questa ha sovraperformato l’indice MSCI Europe del 13,2%, e del 2,9% su base annualizzata3.
Pierre Lagrange, co-fondatore di GLG ha detto: “Abbiamo iniziato a raccogliere idee di investimento per GLG nel 2005, inizialmente per monitorare l’attività dei broker e successivamente per mettere a punto strategie basate sul nostro rapporto esclusivo con i broker. Il tasso minimo di rendimento accettabile per i broker deve superare quello dei nostri stock pickers interni, che è già molto soddisfacente; ciò alza l’asticella del gioco per tutti. Con questo approccio attualmente gestiamo 1,25 miliardi di dollari. E’ stato interessante vedere come Sandy Rattray e Khalil Mohammed abbiano saputo sviluppare una strategia di investimento importante e innovativa.”
Ted Hood, CEO di Source, ha commentato: “Sono lieto che dalla nostra collaborazione con Man Systematic Strategies sia nato un ETF capace di riscuotere un tale interesse sul mercato. Questo successo conferma la nostra convinzione che chi investe in ETF apprezza la possibilità di avere accesso a strategie a valore aggiunto e non solo a semplici fondi beta.”
Khalil Mohammed e Sandy Rattray, co-gestori della strategia hanno aggiunto: “Source ha fornito ai clienti una piattaforma ideale per investire nella nostra strategia, utilizzando i cinque Partecipanti Autorizzati per fornire liquidità, trasparenza, una best execution chiara, ed efficacia in termini di costi ai clienti.”
MSS, in collaborazione con Campbell Harvey, Investment Strategy Advisor di Man, Professore presso la Duke University e attualmente redattore del Journal of Finance, ha anche pubblicato una serie di studi sulla performance delle raccomandazioni dei broker in Europa. Queste le conclusioni principali:
I broker aggiungono regolarmente alpha quando propongono suggerimenti di acquisto in Europa, ciò che non avviene nel caso di suggerimenti di vendita.
Chi si occupa delle vendite presso i broker, conferisce ulteriore valore aggiunto al lavoro dei dipartimenti di ricerca interni, selezionando e presentando la ricerca degli analisti ai clienti.
Le performance degli analisti più esperti sono più elevate di quelle degli analisti meno esperti in tema di suggerimenti di acquisto.
Fonte: ETFWorld – Man Group plc
