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Archiviati gli effetti del fortissimo setup weekly di vendita del 2-6 Maggio 2011, top annuale corrente, fino e oltre l’angolo tendenziale 1X2 di 5.600 e l’incrocio angolare mensile di 5.400\5.450, l’uscita al rialzo dal setup chiave del 26-30….
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BREVE PERIODO
……Settembre di 5.704 bloccando il nuovo scenario negativo fino a 4.400\4.600 che si era aperto ha giustificato l’inversione rialzista del trend settimanale con primo stop temporale il setup del 17-21 Ottobre.
La chiusura di Venerdì 4 Novembre a 5.966 ha confermato l’aspettativa di chiusura negativa sotto 6.350 evento che ha riaperto una pericolosa dinamica ribassista ma con scarse probabilità di nuova negatività grazie all’atteso scenario mensile di mantenimento sopra 5.120 fino a Gennaio 2012.
Quanto alla situazione corrente, il ritorno del Dax a 6.170 nelle settimane di setup weekly chiave del 28 Novembre – 2 Dicembre (P\T: 5.820) e del 5-9 Dicembre (P\T: 5.590\6.610) sta generando un nuovo stop al tentativo di ripresa di positività, dunque segnale di vendita in via di formazione che darà i sui effetti solo in caso di rottura al ribasso di 5.550\5.350.
In alternativa contribuirà a creare un forte congestionamento intorno agli angoli weekly 1X1 di 5.740\5.850 in attesa di assistere all’uscita dai setup temporali così da cogliere l’evoluzione del Dax fino a metà Gennaio 2012.
LUNGO\MEDIO PERIODO
Il quadro trimestrale rimane invariato dopo l’aspettativa confermata di non strutturalità in merito alla circostanza che la chiusura di 7.376 del trimestre Aprile-Giugno non presentava nuova forza rialzista rispetto alla chiusura del trimestre precedente di Gennaio-Marzo 2011 pari a 7041 perché destinata ad essere azzerata.
E la chiusura del terzo trimestre Luglio-Settembre 2011 a 5.502 ha avvalorato quanto suggerito dal Fattore Tempo individuando una bolla speculativa rialzista nel trimestre Aprile-Giugno 2011 grazie alla scadenza e formazione di un doppio chiaro segnale di top e dunque di vendita nel trimestre Gennaio-Marzo 2011 individuato dalla chiusura di 7.041.
E’ nota inoltre l’importanza dei setup trimestrali chiave di barra dell’anno corrente dell’Aprile-Giugno e del Luglio-Settembre, identificativi del periodo temporali di cambiamento di trend e dunque del timing più accreditato per assistere alla formazione del top annuale e di key reversal di periodo. Dunque la mancata chiusura negativa di fine Giugno sotto 7.041, come suggerito dal Fattore Tempo, ha prodotto una pericolosissima bolla rialzista pagata con il crollo del Dax a violazione di 7.041 e aprendo la strada all’outside annuale ribassista sotto 5.433 registrata in Agosto.
Il raggiungimento nel trimestre Luglio-Settembre dell’angolo 1X1 dal bottom 1974 di 5.070, se da un lato qualifica il setup temporale come uscita direzionale in down-trend, dall’altra suggerisce nell’ultimo trimestre del 2011 una dinamica di tenuta dell’indice tedesco sopra l’angolo tendenziale di 5.110 e recupero fino agli angoli 1X1 dal bottom 2003 di 6.670 e 2X1 dal bottom 2009 di 6.430 – difficile la riconquista del max pivot di 6.914 – scenario in via di conferma dati gli estremi correnti del trimestre Ottobre-Dicembre 2011 di 5.125 e 6.430. Il passaggio dell’angolo 1X1 dal bottom 2009 di 4.990 in sinergia con l’angolo di 5.110 sono quindi in grado di impedire nuovi minimi annuali entro la conclusione del 2011 a vantaggio di una dinamica di consolidamento stimato in 1.500\1.700 punti.
Quanto alla situazione mensile, archiviato lo scenario di mantenimento della tendenza rialzista fino al forte setup mensile di Luglio 2011 (P\T: 7.170), naturale indicazione di fine trend positivo dopo 28 mesi di salita dal Marzo 2009, l’ultimo top relativo di 7.523 ha sancito la svolta ribassista del trend di medio confermata in Agosto a rottura di 6.990 che dell’angolo 1X1 tendenziale passante a 7.300. La velocità con cui è stato raggiunto in Agosto il nuovo angolo weekly 1X2 a 5.600, l’incrocio angolare mensile di 5.400\5.600 e la formazione dell’outside annuale ribassista sotto 5.433 ha permesso di identificare in Settembre un nuovo fattore Tempo (P\T: 5.590) con potenzialità di bloccare la forte pressione ribassista e permettere il recupero dei pivot temporali di 6.100 e 6.500, evento confermato in Ottobre dalla rottura al rialzo di 5.794 giustificando il ritorno del Dax a 6.100 e registrando l’ultimo relativo a 6.430.
In attesa della scadenza del Master Time Factor identificato nel Marzo 2012 (P\T: 8.150\5.860\3.590) che produrrà un importante timing di mercato, il prossimo setup mensile atteso nel Gennaio 2012 con P\T 5.590 suggerisce e resta valido l’attesa dinamica di mantenimento dentro l’oscillazione di Ottobre di 5.120 e 6.430 – angoli chiave 5.500\5.700 e 6.410\6.570 – non escludendo la formazione di un nuovo top relativo nell’area angolare di 6.400\6.600.
Ciò non toglie che il quadro di medio\lungo periodo rimanga critico a seguito dell’outside annuale ribassista che renderà naturale il raggiungimento nei prossimi mesi degli angoli tendenziali di 4.300\4.500 e del cono angolare corrente 1X1-1X2 di periodo 2003-2011 passante a 3.900.
Autore: Maurizio Masetti
Fonte: ETFWorld – Gann Trading Consulting (Analisi del 7 dicembre 2011)
