Source ha annunciato il lancio di Source Russell Europe SMID 300 UCITS ETF, un fondo che fornisce esposizione all’indice Russell Europe SMID 300 Net TR (“SMID”), concepito per offrire un’esposizione liquida ai mercati azionari europei delle piccole e medie capitalizzazioni…..
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Stefano Caleffi, responsabile Source per l’Italia
L’ETF consente di accedere a un segmento del mercato che sta riscuotendo un interesse crescente da parte degli investitori: attualmente il patrimonio[1] gestito da ETF investiti in piccole e medie imprese europee è pari a 9 miliardi di EUR, rispetto agli 1,8 miliardi di EUR del 2012[2].
L’indice include 300 componenti, estremamente liquide. Le componenti sono selezionate dal Russell Global Index, composto da circa 10 000 azioni. Tra queste, sono identificati i titoli di societá europee a piccola e media capitalizzazione, definite come le societá che rientrano tra il 75esimo e 95esimo percentile del Russell Global Index in termini di capitalizzazione di mercato. Sono poi esclusi quei titoli con volumi medi di scambio giornalieri inferiori ai EUR 2 milioni. I titoli rimanenti sono quindi classificati secondo il loro ‘speed to trade’, ossia il rapporto tra flottante e volume di trading medio giornaliero. Sono infine selezionati i primi 300 classificati e ponderati per la capitalizzazione di mercato rettificata sulla base del capitale flottante. L’indice viene rivisto e ribilanciato annualmente.
Quest’approccio aumenta sia la capacità d’investimento che la possibilità di includere titoli con livelli di capitalizzazione diversi, senza compromettere la liquidità. L’indice Russell Europe SMID 300 Net TR comprende titoli quali Mediaset SpA, Finmeccanica SpA e Pirelli & C. SpA. Nel 2013 l’indice ha sovraperformato del 7,50% l’Euro Stoxx 50 TR[3].
Nel 2013, le PMI hanno sovraperformato le societá a grande capitalizzazione nei principali mercati sviluppati. In Europa, l’indice Russell Europe SMID 300 Net TR ha sovraperformato l’ Euro Stoxx 50 TR Index del 7.50%, e negli Stati Uniti il Russell 2000 Index ha generato una performance superiore del 6.70% rispetto all’indice S&P 500 TR durante l’anno.
La base dati di Morningstar fund riporta che, quando comparato ad indici e fondi attivi equivalenti, lo SMID ha sostenuto forti performance sull’arco di un periodo di 5 anni. Questo sia rispetto a fondi a piccola capitalizzazione che quelli a media capitalizzazione. I rendimenti dello SMID sono rientrati nel primo quartile con una frequenza del 45% vs fondi small-cap e con una frequenza del 55% vs fondi mid-cap. Nell’arco degli ultimi 5 anni lo SMID ha sovraperformato la performance media dell’universo small-cap il 58% delle volte e quello dei fondi mid-cap il 73% delle volte.
Come ha affermato Stefano Caleffi, responsabile Source per l’Italia: “per ogni segmento del mercato Source si prefigge di offrire un’esposizione efficiente e rappresentativa, soddisfacendo le esigenze degli investitori. Questo prodotto offre agli investitori europei un accesso ampiamente rappresentativo al promettente mercato delle societá europee a piccola e media capitalizzazione”.
Ron Bundy, ammisitratore delegato di Indexes di Russell Investments, ha aggiunto che: “l’indice Russell Europe SMID 300 è stato realizzato avvalendosi del notevole contributo fornito dalla comunità degli operatori finanziari. La sua costruzione innovativa garantisce la facilità di negoziazione, traducendosi in costi minori ed esecuzione più veloce per gli investitori. Siamo molto lieti di assistere Source nell’ampliamento della sua offerta per gli investitori europei”.
Il Source Russell Europe SMID 300 UCITS ETF viene scambiato alla Deutsche Börse in EUR. La commissione di gestione annua è pari allo 0,35%.
[1]Al 28/02/2014
[2]Al 31/12/2012.
[3]Fonte: Bloomberg al 03/03/2014
Fonte: ETFWorld.it
