L’obiettivo è di trasformare gli ETF settoriali swap-based in ETF a replica
fisica, ora UCITS III compliant…..
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Attuamente in Italia iShares, la piattaforma Exchange Traded Fund (ETF) di BlackRock (NYSE:
BLK), attualmente offre ETF swap-based sugli indici settoriali STOXX Europe 600 come riportati nella tabella di seguito:
A seguito dell’introduzione di indici settoriali STOXX a replica fisica conformi alla normativa UCITS III, iShares ha deciso di offrire d’ora in avanti solo ETF settoriali a replica fisica. Gli ETF swap based saranno quindi fusi nei rispettivi ETF fisici, attualmente quotati solo in Germania, riportati nelle tabelle di seguito:
La fusione di ciascun fondo comprende varie fasi qui di seguito illustrate:
• Il 24 marzo 2011 gli ETF iShares swap-based indicati nella tabella 1 saranno convertiti in ETF a replica fisica. Contestualmente e la denominazione aggiuntiva “Swap” è sostituita da una “I” al fine di predisporre la fusione con gli ETF a replica fisica della tabella 2.
• Il 31 marzo 2011 gli ETF settoriali STOXX swap-based riorganizzati vengono fusi con gli ETF settoriali STOXX a replica fisica citati nella tabella 2.
• Il 31 maggio 2011 a tutti gli ETF settoriali STOXX a replica fisica di iShares riportati nella tabella 2 saranno assegnati nuovi codici ISIN e verranno fusi con dei nuovi fondi che verranno lanciati dalla società di gestione il 31 maggio stesso.
iShares ha lanciato ETF swap based sugli indici settoriali nel 2006 per fornire veicoli di investimento, conformi alla normativa UCITSIII, che dessero accesso ai singoli settori europei.
Il 20 settembre 2010 STOXX Limited ha introdotto per gli attuali indici settoriali un peso massimo per ciascun titolo, per soddisfare i requisiti della normativa UCITS III. Il 17 gennaio 2011 si è concluso il processo di approvazione legale e gli ETF iShares a replica fisica indicati nella tabella 2 sono divenuti conformi alla normativa UCITS III. Al termine di tale processo di adeguamento iShares sarà l’unico emittente di ETF a offrire così una vasta gamma di prodotti settoriali STOXX a replica fisica, conformi alla normativa UCITS.
iShares continua a concentrarsi principalmente sulla creazione di ETF basati sulla replica fisica di titoli. La creazione di fondi swap-based è limitata ad esposizioni che non possono essere efficacemente realizzate in conformità con le norme UCITS III utilizzando un approccio fisico, e dove quindi la struttura swap-based offra un valore aggiunto per gli investitori.
Fonte: ETFWorld – iShares
