Nuova maxi emissione di ETF: 8 nuovi fondi indicizzati su borsa italiana

L’offerta comprende il primo ETF sull’S&P 500 con la copertura del rischio di cambio Euro/USD e due prodotti specializzati sui governativi tedeschi…

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A partire dal 26 gennaio, Deutsche Bank (XETRA: DBKGn.DE / NYSE: DB) quota su Borsa Italiana otto nuovi db X-trackers Exchange Traded Fund (ETF).
A quasi 4 anni dal lancio del primo ETF sul mercato Italiano salgono ora a 111 i fondi indicizzati quotati dalla piattaforma db X-trackers, che diventa leader in Italia per numero di prodotti disponibili in borsa.

L’offerta include alcune novità assolute per il mercato, sia per quanto riguarda gli indici azionari con il db x-trackers S&P 500 ETF (3C) Euro Hedged e il db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index, sia per quanto riguarda l’asset class dei governativi con due ETF legati ad indici di titoli di stato tedeschi: il db x-trackers II iBOXX Euro Germany TR Index ETF e il db x-trackers II iBOXX Euro Germany 1 – 3 TR Index ETF.

Mauro Giangrande, responsabile db-X Financial Products per l’Italia, afferma: ”Il mercato degli ETF è in continua evoluzione e Deutsche Bank si è ritagliata un ruolo di primo piano lanciando in Italia diversi prodotti innovativi. Anche questa nuova emissione prevede diverse novità, la più importante delle quali è sicuramente la quotazione del primo ETF azionario sulla Borsa Italiana che incorpora un meccanismo di copertura della valuta. Siamo sicuri che gli investitori accoglieranno positivamente questo prodotto anche in considerazione del fatto che l’ETF è legato all’S&P500, il principale indice del mercato americano”.

Il db x-trackers S&P 500 ETF (3C) è stato ideato per offrire agli investitori la possibilità di prendere esposizione sul principale indice di blue chips americane con una copertura che riduce l’esposizione al rischio cambio Euro/USD. La copertura è effettuata a livello di indice sottostante attraverso contratti forward mensili che vengono rinnovati di volta in volta sul nozionale dell’S&P500 all’inizio di ciascun periodo di riferimento. Il prodotto è rivolto a coloro che puntano ad un apprezzamento dell’indice S&P500 e che allo stesso tempo preferiscono non assumere una posizione relativamente all’andamento futuro del cambio Euro/Dollaro. L’ETF prevede un TER di 0.30%, 10 centesimi in più rispetto al corrispondente prodotto sull’S&P500 senza copertura.

Il db x-trackers MSCI Indonesia TRN Index è il primo ETF su Borsa Italiana che riflette la performance delle società indonesiane a media ed alta capitalizzazione (24 componenti al 20 gennaio 2011). L’indice MSCI Indonesia è fra i top performer del 2010 (+34%) e si propone di rappresentare l’andamento del mercato azionario di uno dei paesi più dinamici e con più alte prospettive di crescita fra quelli dell’estremo oriente. L’ETF è a capitalizzazione dei dividendi ed ha un TER di 0.65% per anno.

Nell’ambito degli ETF su titoli di stato dell’Eurozona Deutsche Bank propone:
– due ETF che espongono gli investitori ai titoli governativi tedeschi, il db x-trackers II iBOXX Euro Germany TR Index ETF e il db x-trackers II iBOXX Euro Germany 1 – 3 TR Index ETF
– due ETF che riflettono rispettivamente l’insieme delle emissioni a tasso fisso proposte da tutti i paesi AAA, il db x-trackers II iBoxx € Sovereign Eurozone AAA TR (Germania 40.4%, Francia 39.2%, Olanda 10.5%, Austria 7.3%, Fillandia 2.4% e Lussemburgo 0.2%) e l’insieme delle emissioni dei paesi caratterizzati dal rendimento dei titoli a 5 anni più elevato, il db x-trackers II iBoxx € Sovereign Eurozone Yield Plus TR (Italia 55.8%, Spagna 20.8%, Belgio 14.2%, Portogallo 5%, Irlanda 4.2%)

Mentre per gli ETF focalizzati sulla Germania il criterio di selezione è la scadenza dei titoli, nel caso degli indici iBoxx AAA e iBoxx Yield Plus la metodologia di selezione si focalizza sul merito di credito dando agli investitori la possibilità di sovra-pesare o sotto-pesare nell’ambito del proprio portafoglio rispettivamente l’esposizione ai paesi più virtuosi o a quelli a più alto rendimento fra quelli inclusi nella zona euro.

La nuova emissione si completa con due ETF che replicano la performance di indici di obbligazioni corporate: il db x-trackers II Eur Liquid Corporate 100 Financial sub-index e il db x-trackers II Eur Liquid Corporate 100 non-Financial sub-index. I due benchmark sono sotto-indici di quello più generale, Eur Liquid Corporate 100, e si focalizzano nel primo caso sulle obbligazioni emesse esclusivamente dalle società finanziarie e nel secondo sui bond emessi dalle società non finanziarie. Per poter essere inclusi negli indici tutti i titoli devono essere investment grade ed avere un importo minimo in circolazione di 750 milioni di euro. La dimensione delle emissioni determina anche il peso che ciascun titolo ha all’interno del paniere. Questi ETF sono a capitalizzazione dei proventi, di conseguenza le cedole vengono reinvestite stabilmente nel patrimonio del fondo.

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Tutti e 8 gli ETF saranno negoziati sulla Borsa Italiana in Euro ed avranno una soglia di accesso minima molto contenuta, pari ad una sola azione. L’attività di market making sul mercato ETFplus verrà svolta da Deutsche Bank che si è impegnata a rispettare per ciascun prodotto obblighi in termini di spread massimo e quantità minima.

Caratteristiche dei nuovi ETF db x-trackers in quotazione dal 26 Gennaio

Fonte: ETFWorld – Deutsche Bank