Giovedì 16 ottobre inizierà a negoziare su Borsa Italiana il nuovo Lyxor UCITS ETF Daily Double Short 10Y US Treasury che, su base giornaliera, replica la performance doppia ed inversa del contratto future sul Treasury decennale statunitense. ….
Marcello Chelli, Referente per i Lyxor ETF in Italia
Già quotato a Parigi, l’ETF sbarca ora in Italia e consente di investire sul rialzo dei tassi statunitensi ovvero di coprire un portafoglio dal relativo rischio.
Il recente interesse verso lo strumento è confermato da Marcello Chelli, Referente per i Lyxor ETF in Italia: “Nelle ultime settimane abbiamo registrato una massiccia raccolta, soprattutto dall’Italia, che ha consentito di attestare il patrimonio dell’ETF oltre la soglia dei USD 250 milioni. La finalità di utilizzo è sia di copertura sia, soprattutto, di investimento tattico sul rialzo dei tassi statunitensi”.
L’ETF beneficia di una Modified Duration negativa elevata di circa -12,5 e, pertanto, l’implementazione di strategie di copertura / investimento comporta un limitato consumo di capitale. Inoltre l’ETF evita alcune problematiche operative dei derivati: nessun margine; nessun roll-over; possibilità di split tra più clienti; lotto minimo di 1 solo ETF; nessuna contrattualistica ISDA; semplicità di acquisto e valorizzazione; ecc..
Lo strumento, oltre ad essere negoziato su Borsa Italiana, viene trattato anche OTC con 48 intermediari (tra cui Société Générale, Banca IMI, Unicredit e Intermonte) e prevede il ribasamento giornaliero della leva che comporta, periodicamente, la necessità di gestire il relativo compounding effect.
Con questo strumento si amplia la gamma di Lyxor ETF disponibili su Borsa Italiana che consentono di investire, ovvero di proteggersi, dal rialzo dei tassi: sono infatti già disponibili gli ETF Double Short su BUND (Lyxor UCITS ETF Daily Double Short Bund) e su BTP (Lyxor UCITS ETF Daily Double Short BTP) che vantano, rispettivamente, patrimoni di EUR 545 milioni e EUR 177 milioni.
Nome ETF | Lyxor UCITS ETF Daily Double Short 10Y US Treasury |
Società di gestione | LYXOR International A.M. |
Data di quotazione su Borsa Italiana | 16/10/2014 |
Indice di riferimento | SGI Daily Double Short 10Y US Treasury Index |
Codice Isin | FR0011607084 |
Bloomberg Ticker | DSUS IM |
Reuters RIC | DSUS.MI |
Armonizzato | Sì (UCITS IV) |
Commissioni entrata / uscita / performance | Nessuna (a parte i costi di negoziazione del proprio intermediario) |
Costi Totali (TER) | 0,20% all’anno (in proporzione al periodo di detenzione) |
Dividendi | Capitalizzati |
Lotto minimo di negoziazione | 1 ETF (circa EUR 70) |
Valuta di negoziazione | Euro |
