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BREVE PERIODO: L’importanza dell’angolo “0” weekly responsabile del bottom del Maggio 2010 a 2.448 che ha bloccato il forte movimento ribassista da metà Aprile ….
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a metà Maggio dello stesso anno, continua a caratterizzare l’andamento del DJ ESTOXX50 visto che l’uscita al rialzo dal primo setup del 31 Gennaio-4 Febbraio 2011 – bottom di 2.917 – ha portato l’indice al nuovo top di 3.077 registrato in prossimità del valore corrente dell’angolo “0” di 3.050. E la circostanza che la scadenza del successivo setup weekly del 14-18 Febbraio (P\T: 3.050) abbia coinciso con il nuovo top di vendita confermato dalla rottura di 3.009, giustifica una fase correttiva o di congestionamento che diventerà strutturale se perforato il bottom di setup del 31 Gennaio-4 Febbraio di 2.910. Il prossimo importantissimo setup temporale è atteso nella settimana del 2-6 Maggio 2011 (P\T: 2.660\2.970\3.300)
MEDIO PERIODO: E’ noto come il 2010 sia stato caratterizzato dalla scadenza dei forti setup temporali di Maggio e di Giugno – bottom annuale di 2.448 registrato nel Maggio 2010 – la cui perforazione al rialzo in Luglio ha confermato il nuovo segnale di acquisto giustificando il tentativo tuttora in corso di ripristino del trend positivo di medio periodo che, ricordiamo, ha preso vita grazie al setup chiave del Marzo 2009 – bottom di 1.765 – e rafforzato dall’uscita rialzista dal successivo setup temporale del Giugno 2009. La lenta dinamica di prezzo da Luglio a fine 2010 è da attribuire al passaggio dell’angolo tendenziale 1×1 dal bottom del 1987 pari a 2.750 e di valore corrente 2.840 che ha magnetizzato l’indice DJ ESTOXX50, facendo venir meno la componente direzionale dell’uscita rialzista dai setup chiave di acquisto di Maggio e Giugno 2010. La circostanza che la componente prezzo rappresentata dagli angoli tendenziali 1×1 dai minimi del 1987 e del 2003 passanti a 2.720 e 2.530 abbia prevalso ancorando l’indice al canale angolare 1X1 di 2.530\2.790 non ha mai intaccato la bontà della rottura al rialzo dei setup di Maggio e di Giugno 2010 visto che l’aspettativa di ritorno a 2.560 è avvenuta in concomitanza con la scadenza dei fattori Temporali più importanti. L’indicazione di ripresa della strada rialzista da Luglio 2010 ha dunque preso corpo prima fino al Novembre 2010 e poi, nonostante il setup di chiusura di Ottobre 2010 abbia giustificato la chiusura negativa di Novembre sotto 2.850, con il ritorno sopra il setup di Novembre di 2.910 ha aperto la strada all’atteso prolungamento del movimento positivo fino al doppio setup del Gennaio 2011 (P\T: 3.160\2.460) nuovo top di 3.004. Il mancato raggiungimento dell’obiettivo P\T chiave di 3.160 e dell’angolo 1×2 dal top 2007 a 3.190, target naturale di prezzo, ha contribuito in Febbraio all’uscita rialzista dal setup di Gennaio giustificando l’aspettativa di nuovi attesi massimi entro la scadenza temporale di Maggio, e di seguito fino al forte setup del Luglio 2011 (P\T: 2.660\3.550). L’angolo 1X1 dal bottom 1987 a 2.850\2.890 da Marzo a Luglio insieme all’angolo 1X1 dal top 2007 di magnitudine 3.250\3.120 sempre da Marzo a Luglio 2011 rappresentano i pivot psicologici chiave di riferimento entro cui la dinamica di prezzo tenderà ad essere magnetizzata nei primi sei mesi dell’anno. Dunque il quadro mensile corrente del DJ ESTOXX50 si presenta ancora positivo per i prossimi 3\5 mesi, scenario che sarà compromesso dall’eventuale ritorno dell’indice sotto il bottom di setup del Gennaio 2011 di 2.740 evento che anticiperà un importante bottom in Luglio a 2.600\2.660. A riguardo, la conferma del forte setup di vendita del 14-18 Febbraio è in grado di tenere l’indice in questione sotto il top annuale corrente di 3.077 per diverse settimane, prima di assistere a nuovi massimi di mercato.
LUNGO PERIODO: (Situazione invariata) Dalla scadenza del doppio setup annuale del 2007, forte segnale di inversione ribassista, l’indice ha mantenuto il movimento negativo fino al successivo setup del 2010, tuttavia lavorando per tutto lo scorso anno intorno al P\T di 2.740 e agli angoli chiave di 2.950\3.000 e 2.560 in modalità laterale non permette di considerare concluso l’atteso periodo triennale di negatività 2008-2010. In sostanza, se da un lato l’indice DJ ESTOXX50 nel 2010 ha confermato il ritorno a 2.560 come naturale movimento correttivo dalla chiusura 2009 di 2.966, la mancata formazione di un bottom relativo fino all’angolo 1X2 di 2.080 insieme al movimento di recupero limitato a poco sopra il livello angolare chiave di 3.000 non permette di qualificare il segnale operativo scaturito dal setup annuale del 2010. Si presenta dunque complesso il quadro annuale dal 2010 e la scadenza nel 2011 del fattore tempo derivante dal top storico 2000 con P\T 2.740 fornisce maggiori probabilità nell’anno corrente di prosecuzione del movimento di recupero fino al raggiungimento dell’angolo 1×2 dal top 2007 stimato a 3.540, ma anche di dinamica negativa sugli angoli annuali tendenziali di 2.690\2.530 – l’ultimo angolo di supporto ha magnitudine di 2.150 -. L’aspettativa di rafforzamento del movimento di ripresa della positività in essere da metà 2010 è avvalorato dalla scadenza di un importante setup trimestrale nel trimestre Ottobre-Dicembre 2010 la cui uscita rialzista sopra 2.910 giustifica nuovi massimi di mercato sopra il top 2010. Sarà poi l’ultimo setup trimestrale di Ottobre-Dicembre 2011 ad anticipare l’evoluzione del suddetto indice nel primo trimestre 2012.
Autore: Maurizio Masetti
Fonte: ETFWorld – Gann Trading Consulting
