Analisi Ciclica : Vediamo cosa ci possono dire alcuni indicatori desunti dal mercato delle Volatilità Implicita e delle Opzioni sul principale mercato mondiale, ovvero gli Usa.
A cura di Eugenio Sartorelli – www.investimentivincenti.it
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Partiamo con il classico Indice della Volatilità Implicita, ovvero il Vix (dati giornalieri a partire dal gennaio 2024 e sino al pomeriggio del 30 maggio):
Questo Indicatore ha il classico andamento contrarian rispetto all’Indice S&P500 e soprattutto fa dei massimi molto pronunciati in corrispondenza di minimi di mercato, come si può facilmente evincere dal grafico; per questo viene anche chiamato “indice della paura”.
Recentemente il Vix ha fatto un elevato picco massimo l’8 aprile (vedi freccia blu) con valori a quasi 52 punti; era dal marzo 2020 che non si vedevano valori così elevati. In contemporanea l’Indice S&P500 ha fatto un minimo assai evidente (vedi freccia rossa) intorno a 4980 punti. Sappiamo che l’elemento scatenate di questa turbolenza è stato la questione dei dazi Usa minacciati Successivamente il Vix è sceso sono al minimo del 16 maggio (vedi freccia verde) e valori intorno a 17 punti. Ciò è coinciso con il recupero dell’S&P500 sino ad oggi. Tuttavia il Vix sta dando segni di nervosismo con valori intorno alla media storica. Sembra un segnale che l’S&P500 sia in una fase di stanca del recupero di forza.
Andiamo anche a vedere un altro indicatore di sentiment legato alla Volatilità: il grafico del VVix (dati giornalieri):
L’Indice VVix è legato alla Volatilità dell’Indice Vix sul quale si può operare con dei future e delle opzioni. L’Indice Vvix ha caratteristiche analoghe al Vix, ma può essere un amplificatore della Volatilità ed alle volte un anticipatore.
Anche qui il VVix ha fatto un picco elevato l’8 aprile (vedi freccia blu) in concomitanza con il minimo di S&P500. Successivamente il VVix è sceso sino al 12 maggio e poi è tornato intorno a valori medi storici. Anche il VVix suggerisce che l’S&P5000 stia cercando un0area di massimo.
A questo punto non ci resta che fare vedere il rapporto VVix/Vix:
Senza entrare in troppi dettagli di questo indicatore, da spesso conferme o smentite di possibili punti di svolta. Ebbene, il 16 maggio (vedi freccia blu) questo indicatore ha fatto un picco massimo che suggerisce di una potenziale area di massimo dell’S&P500.
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