Allianz Global Investors (AllianzGI) lancerà nella seconda metà del 2026 i suoi primi cinque ETF attivi in Europa, dopo il successo del debutto a Taiwan nel 2025.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Tobias Pross, Amministratore Delegato di AllianzGI
Il progetto segna l’apertura di un programma di espansione pluriennale e posiziona la società all’interno di uno dei segmenti a più rapida crescita del settore del risparmio gestito continentale.
Il contesto: un mercato in espansione
Il mercato europeo degli ETF attivi sta attraversando una fase di espansione significativa. Secondo i dati di Morningstar, il patrimonio gestito in questo segmento ha raggiunto 85,6 miliardi di euro al 31 marzo 2026, in crescita rispetto ai 78,8 miliardi di fine 2025. Le previsioni indicano un’accelerazione: il patrimonio degli ETF attivi in Europa è atteso toccare i 165 miliardi di euro entro il 2029, con un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 25%, a fronte del 10,2% previsto per l’intero settore del risparmio gestito europeo.
A livello globale, la crescita è altrettanto marcata. Secondo ETFGI, nella prima metà del 2025 metà di tutti gli ETF lanciati a livello mondiale erano attivi, e circa il 60% degli operatori del settore prevede che la maggior parte dei lanci nel 2026 sarà attiva. State Street, nella sua outlook 2026, ha previsto che i lanci di ETF attivi supereranno quelli passivi in Europa per la prima volta.
La strategia di AllianzGI
Allianz Global Investors gestisce 591 miliardi di euro di asset (dati al 31 dicembre 2025), con una struttura organizzata in 21 uffici nel mondo e circa 2.900 dipendenti. La divisione azionaria sistematica da sola conta 78,3 miliardi di dollari di patrimonio gestito, di cui 65,3 miliardi nella strategia flagship Best Styles.
Il lancio europeo segue il debutto dei primi ETF attivi a Taiwan nel 2025, che la società ha definito un successo. La nuova gamma “Smart Active” comprenderà cinque strategie, tre azionarie e due obbligazionarie, e sarà distribuita inizialmente su quattro mercati chiave: Germania, Italia, Regno Unito e Svizzera.
Le cinque strategie
Le tre strategie azionarie — Smart Global Equity, Smart Europe Equity e Smart US Equity — investono rispettivamente in azioni dei mercati sviluppati mondiali, europee e statunitensi. Utilizzano un approccio sistematico e diversificato alla selezione dei titoli, con l’obiettivo di mantenere un basso tracking error rispetto agli indici di riferimento, liquidità quotidiana, regole trasparenti e leve di alpha coerenti.
I due ETF obbligazionari attivi si concentrano sul mercato delle obbligazioni governative in euro e sulle obbligazioni corporate investment grade. La strategia obbligazionaria si basa sulla metodologia Advanced Fixed Income di AllianzGI. L’obiettivo è generare rendimenti eccedenti stabili rispetto agli ETF obbligazionari passivi tradizionali, mantenendo prevedibilità e trasparenza.
La distribuzione
AllianzGI adotta una strategia di distribuzione mirata a livello europeo. I prodotti saranno commercializzati inizialmente in Italia, Svizzera, Germania e Regno Unito, con il supporto di una piattaforma europea unica progettata per consentire una distribuzione transfrontaliera efficace.
Tobias Pross, CEO di AllianzGI dal 2020, ha commentato il lancio: “Forte della nostra solida esperienza e dei nostri antecedenti in Asia, il lancio dei primi ETF attivi in Europa costituisce una tappa importante nella nostra strategia volta ad ampliare l’accesso all’expertise di AllianzGI in materia di investimento attivo. Nel contesto attuale di mercato caratterizzato da una volatilità accresciuta e un’incertezza macroeconomica, la gestione attiva è più importante che mai. Gli ETF attivi ci offrono un mezzo supplementare per aiutare una clientela ancora più ampia a navigare questa complessità, proponendo un veicolo d’investimento che combina i vantaggi della gestione attiva con la quotazione intragiornaliera in Borsa e la trasparenza”.
Pross, che prima di diventare CEO era Global Head of Distribution e in precedenza Head of EMEA, ha sottolineato che la società manterrà il focus sulla generazione di performance nel lungo periodo, sulla rigorosa disciplina nella gestione del rischio e sull’offerta di soluzioni su misura per i clienti.
Il posizionamento competitivo
L’ingresso di AllianzGI nel segmento degli ETF attivi europeo si inserisce in un contesto di crescente competizione. Secondo le stime di Waystone, nel 2026 sono attesi oltre 20 nuovi emittenti nel mercato UCITS europeo, con più di 200 nuovi ETF attivi in lancio, un incremento del 50% rispetto al 2025.
Gli ETF attivi rappresentano ancora una quota ridotta del mercato totale — circa il 3% del patrimonio degli ETP in Europa — ma il ritmo di crescita è sostenuto.
Considerazioni finali
Il lancio di AllianzGI rappresenta un segnale chiaro: i grandi asset manager attivi tradizionali stanno riconoscendo l’ETF come un veicolo di distribuzione strategico, non una nicchia. La scelta di partire con cinque prodotti che coprono azioni e obbligazioni, distribuiti sui principali mercati continentali, indica un approccio strutturato e a lungo termine.
La sfida sarà quella di distinguersi in un mercato che si fa sempre più affollato. Con oltre 130 nuovi ETF attivi lanciati in Europa solo nel 2025 e almeno 200 attesi nel 2026, la competizione per gli afflussi si intensificherà. Il vantaggio di AllianzGI risiede nella combinazione di una piattaforma di investimento sistematico consolidata, un’esperienza diretta nel mercato asiatico degli ETF attivi e una rete di distribuzione europea già strutturata.
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Fonte: ETFWorld.IT
