ARK Invest : Tesla dovrebbe presentare oggi il suo attesissimo robotaxi, compiendo un passo fondamentale verso il lancio del suo servizio di trasporto autonomo.
Tasha Keeney, Director of Investment Analysis di ARK Invest
A nostro avviso, l’avvento di una piattaforma di taxi autonomi sbloccherà un segmento di mercato che arriverà a valere svariati miliardi di dollari e inizierà ad essere dominante nella valutazione di Tesla, avvicinandosi al 90% del suo valore aziendale entro i prossimi cinque anni.
Grazie agli aggiornamenti al software Full Self-Driving (FSD), Tesla stima di poter abilitare la guida completamente autonoma negli Stati Uniti nel corso del 2025. Una volta che l’aggiornamento sarà attivo, secondo nostre previsioni Tesla potrebbe lanciare un servizio di robotaxi nel giro di un anno o due. Ma l’azienda potrebbe partire con un servizio di trasporto tra privati (con guidatori umani) anche prima di raggiungere la piena autonomia, così da raccogliere dati sui percorsi, sul comportamento dei clienti e sulle dinamiche operative, informando al contempo la sua infrastruttura di servizio e costruendo la sua base di clienti.
È importante notare che il lancio del servizio di robotaxi potrebbe anche prescindere dalla realizzazione di un taxi autonomo a basso costo. La soluzione di Tesla per la piena autonomia dovrebbe essere compatibile con i veicoli dotati di Hardware 3 e Hardware 4 – circa 6,5 milioni di auto a livello globale, di cui 2,5 milioni negli Stati Uniti. Per avviare il servizio, Tesla potrebbe distribuire una flotta di veicoli Model 3 e Model Y esistenti, e questa potrebbe essere ulteriormente integrata dai clienti Tesla che scelgono di iscrivere i loro veicoli al servizio robotaxi. A lungo termine, la maggior parte della flotta di robotaxi di Tesla sarà probabilmente posseduta e gestita da partner terzi, mentre Tesla ospiterà la piattaforma e forse manterrà una piccola flotta di veicoli propri.
In questo senso, la capacità di Tesla di scalare rapidamente la flotta non deve essere sottovalutata. Oggi Waymo ha una flotta di appena 700 veicoli autonomi e gestisce un servizio di robotaxi a Los Angeles, San Francisco, Phoenix e Austin, con tempi di attesa superiori a quelli di Uber. È probabile che Waymo abbia stretto una partnership con Uber a Phoenix, Austin e Atlanta proprio a causa delle sue difficoltà di scalabilità. Anche Tesla probabilmente lancerà il suo servizio di robotaxi di città in città, ma – a differenza di Waymo – dovrebbe essere in grado di scalare molto più velocemente, perché non si affiderà a mappe HD o al geofencing. Il vantaggio più importante di Tesla rispetto a Waymo, infatti, è il suo bacino di dati sui chilometri percorsi nel mondo reale.
Secondo la nostra ricerca, i veicoli dei clienti Tesla percorrono oltre 5 milioni di miglia al giorno in modalità FSD, generando preziosi video con cui Tesla addestra il suo software autonomo. Come ARK Invest stimiamo che la flotta di Waymo percorra invece appena 70mila miglia al giorno. Le dimensioni della flotta di Waymo e le specifiche condizioni di guida delle poche città in cui opera hanno probabilmente limitato il suo accesso ai “casi limite” del mondo reale, al contrario di Tesla.
Nota: il FSD richiede ancora l’attenzione del conducente, mentre Waymo non ha conducenti nei dati sopra riportati. Fonte: ARK Investment Management LLC, 2024. Questa analisi di ARK si basa su una serie di fonti di dati esterne, dati aggiornati al 27 settembre 2024, che possono essere forniti su richiesta.
Inoltre, grazie alla sua produzione integrata verticalmente, Tesla ha un chiaro percorso per scalare la sua flotta di robotaxi, mentre Waymo deve affidarsi a Zeekr. Basata in Cina, Zeekr potrebbe essere soggetta a pesanti dazi negli Stati Uniti, e questo potrebbe essere il motivo per cui Waymo ha avviato un altro rapporto di produzione con Hyundai. Secondo le stime di ARK, i veicoli di Waymo costano più di 100mila dollari per la produzione, e il solo set di sensori circa 40mila dollari, anche se l’azienda sta lavorando per ridurre i costi. La Model 3 di Tesla costa 40mila dollari in tutto, sensori inclusi.
L’approvazione a livello normativo, inoltre, dovrebbe porre meno ostacoli visto che i concorrenti Waymo e Cruise hanno aperto la strada della regolamentazione. Negli Stati Uniti, 40 Stati hanno approvato esplicitamente i veicoli autonomi, o non li hanno vietati. Inoltre, la sua vasta libreria di dati dovrebbe aiutare Tesla a dimostrare i vantaggi in termini di sicurezza alle autorità di regolamentazione. Come ARK stimiamo che i veicoli autonomi potrebbero ridurre il tasso di incidenti di oltre l’80%; l’anno scorso, i dati di Tesla avevano già dimostrato che le auto dotate di FSD sono circa 5 volte meno propense a incidenti rispetto alle auto senza FSD e circa 16 volte in meno di un’auto media, tenendo conto della guida in città.
Con tassi di utilizzo più elevati, un servizio di taxi autonomo dovrebbe avere costi inferiori rispetto a quello dei taxi a guida umana. Ad esempio, i taxi di New York operano a un tasso di utilizzo, ovvero la quantità di tempo in cui un passeggero si trova nell’auto in un determinato periodo di 24 ore, di circa il 30-40%. I veicoli autonomi potrebbero superare un tasso di utilizzo del 50%, riducendo così il costo per miglio. I prezzi più bassi dovrebbero stimolare la domanda ed espandere il mercato nel tempo.
Grazie alla sua struttura di costi più bassa, riteniamo inoltre che Tesla possa ottenere un take rate più che doppio rispetto al circa 30% di Uber. Secondo la nostra ricerca, man mano che l’autonomia riduce i costi ed espande il mercato, le piattaforme di robotaxi potrebbero raggiungere ricavi netti per circa 4 trilioni di dollari nel 2030. Tesla sta così realizzando il più grande progetto di intelligenza artificiale applicata del mondo, che potrebbe salvare più di 40.000 vite all’anno solo negli Stati Uniti, e circa 1,2 milioni a livello globale.
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Fonte: ETFWorld.it
