In questa intervista con ETFWorld.it, Sabrina Principi, Head of Business Development ETF Index Solutions Southern Europe presso BNP Paribas Asset Management, ha discusso gli sviluppi chiave e il futuro del mercato degli Exchange-Traded Fund (ETF).
Intervista a Sabrina Principi, Head of Business Development ETF & Index Solutions – Southern Europe presso BNP Paribas Asset Management
24 Luglio 2024 ETFWorld.it – Riproduzione Vietata in ogni forma anche parziale
Questo articolo approfondirà i punti salienti dell’intervista, esplorando l’andamento del mercato degli ETF, le tendenze in crescita e le nuove strategie di investimento proposte da BNP Paribas.
Principali fattori che hanno influenzato il mercato degli ETF
La Dott.ssa Sabrina Principi ha iniziato la conversazione analizzando i fattori determinanti dell’andamento del mercato degli ETF nell’ultimo anno. Ha sottolineato che il mercato degli ETF gode di ottima salute e continua a crescere grazie a un rinnovato appetito degli investitori.
“I dati parlano chiaro, il 2023 ha chiuso con masse pari a largo circa 1.650 miliardi e il 2024 ha visto flussi a fine maggio intorno agli 83 miliardi in Europa, catturando in questi primi 5 mesi dell’anno più del 50% dei flussi sui fondi comuni UCITS in Europa.”
Driver della Crescita degli ETF
Secondo la Dott.ssa Principi, le caratteristiche intrinseche dei prodotti ETF sono i principali driver che supportano il loro acquisto:
- Rappresentatività
- Diversificazione
- Trasparenza
- Costo
Queste caratteristiche hanno contribuito in modo significativo alla crescita continua del mercato degli ETF.
Innovazione nel Settore degli ETF
La Dott.ssa Principi ha enfatizzato l’importanza della capacità di innovazione dei fornitori di ETF:
“Aggiungerei anche la capacità di noi provider di continuare ad innovarci e a portare sul mercato nuove strategie.”
Interesse Crescente per il Reddito Fisso
Analizzando i flussi, la Dott.ssa Principi ha notato un crescente interesse per il reddito fisso. Questo è dovuto ai movimenti significativi sui tassi di interesse negli ultimi due anni, che hanno riportato alla ribalta questa asset class.
“Nel 2023 abbiamo visto flussi in aumento del 72%, una raccolta complessiva di 57 miliardi e nei primi cinque mesi di quest’anno abbiamo visto flussi di circa 18 miliardi, il 20% del totale.”
Esposizioni Tradizionali e Benchmark
Nel contesto azionario, c’è stato un ritorno alle esposizioni e ai benchmark tradizionali, in particolare agli indici mondiali capital-weighted e all’S&P 500. Questo riflette la tendenza degli investitori a voler controllare il tracking error del proprio portafoglio rispetto al mercato.
Investimenti ESG
La Dott.ssa Principi ha anche evidenziato che gli investimenti ESG (Environment, Social, Governance) hanno rallentato la propria crescita, anche a causa di performance di breve periodo deludenti.
Situazione Geopolitica
La situazione geopolitica internazionale ha avuto un impatto significativo sulla propensione al rischio degli investitori.
Prospettive sugli ETF Attivi
Secondo la Dott.ssa Principi, gli ETF attivi stanno acquisendo sempre più popolarità, anche se in Europa rappresentano ancora una parte relativamente piccola del mercato. Tuttavia, ci si aspetta una crescita significativa in questo comparto.
Tendenze di Mercato e Settori in Crescita
La Dott.ssa Principi prevede che i principali fattori macroeconomici, come i tassi di crescita, i tassi di interesse, lo sviluppo e l’inflazione, insieme alle politiche monetarie e agli eventi politici, guideranno la domanda di ETF.
“Fattori macro quali tassi di crescita, tassi di interesse, lo sviluppo, le tassi di inflazione e quindi la risposta delle politiche monetarie insieme a fattori politici, vedranno chiaramente le recenti elezioni in Europa e le prossime negli Stati Uniti, guideranno quello che sarà la domanda di questa tipologia di strumenti.”
Tendenze di Mercato e Settori in Crescita
Ampliare l’Offerta di ETF
BNP Paribas ha lavorato diligentemente per ampliare la gamma di ETF, in particolare nel settore obbligazionario. Attualmente, gestiscono circa 15 miliardi di masse in questo ambito. Recentemente, hanno lanciato sul mercato due nuovi ETF:
- ETF Governativo
- ETF Corporativo Euro
Questi prodotti si focalizzano sulla parte lunga della curva e sono costruiti ottimizzando il portafoglio sulla base delle strategie ESG Aligned.
“Recentemente abbiamo lanciato sul mercato due ETF, un governativo e un corporativo euro che si focalizzano sulla parte lunga della curva e abbiamo anche lavorato molto su quella che è la nostra gamma ESG aligned.”
Preparativi per le Sfide Future
Cambiamenti Normativi
BNP Paribas è ben preparata per affrontare i cambiamenti normativi, specialmente in ambito ESG. Sabrina ha sottolineato l’importanza di rimanere un punto di riferimento per i clienti in quest’area.
“Sul fronte normativo regolamentare soprattutto in ambito ESG sono alle porte dei nuovi cambiamenti che ci vedono coinvolti.”
30 Anni di Innovazione
Gli ETF hanno compiuto 30 anni e continuano a essere strumenti innovativi, acquisendo sempre più importanza nei portafogli degli investitori istituzionali e retail.
Conclusione
L’intervista con la Dott.ssa Sabrina Principi ha offerto una panoramica approfondita sull’andamento degli ETF e le tendenze future. La capacità di innovazione, la risposta alle condizioni macroeconomiche e la preparazione ai cambiamenti normativi sono fattori chiave per il successo continuo degli ETF.
In conclusione, gli ETF rimangono strumenti finanziari altamente attrattivi grazie alla loro diversificazione, trasparenza e costi contenuti, e sono destinati a giocare un ruolo sempre più centrale nei portafogli degli investitori.
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