Ossiam, asset manager specializzato in soluzioni di investimento alternative beta e filiale di Natixis Global Asset Management, quoterà il 26 febbraio su Borsa Italiana un nuovo ETF UCITS che replica lo Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value Net TR Index…..
Antonio Bottillo, Natixis Global Asset Management Italy
** Primo ETF al mondo basato sugli indici Shiller Barclays CAPE® Sector **
Ossiam Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR) è il primo ETF al mondo basato sugli indici Shiller Barclays CAPE® Sector, realizzati congiuntamente da Barclays e dal Professor Robert Shiller, che utilizzano il rapporto Cyclically Adjusted Price Earnings (CAPE®) come fattore di valutazione in una strategia di rotazione settoriale. Ossiam prevede di lanciare, nel corso del 2015, ulteriori ETF basati su questi indici.
Elaborato nel 1981 da Robert Shiller insieme al suo allievo John Campbell, l’originale rapporto CAPE® è un metro di valutazione largamente utilizzato per avere una view sulla sopravvalutazione o sottovalutazione del mercato azionario; il rapporto compara il valore corrente di un portafoglio con i rendimenti complessivi adeguati per l’inflazione dei suoi componenti sulla media degli ultimi dieci anni per eliminare gli effetti dei cicli economici. Ciò rende tale rapporto adatto alle decisioni di investimento con un obiettivo di lungo termine.
Il Professor Shiller ha esteso il rapporto CAPE® ai settori azionari e, in collaborazione con Barclays, ha progettato una strategia di selezione settoriale basata su di esso. La strategia utilizza l’indicatore Relative CAPE®, una versione normalizzata del coefficiente CAPE®, integrata con un filtro di momentum. La strategia punta a evitare settori sopravvalutati così come a eliminare potenziali “value traps”, cioè trappole del valore, creando un portafoglio settoriale con un orientamento al value che aiuta a selezionare i settori corretti nel momento più propizio.
Bruno Poulin, CEO di Ossiam, ha dichiarato: “Siamo fieri del sodalizio con Barclays e con il Professor Robert Shiller che ha permesso di sviluppare ulteriormente la nostra gamma di fondi innovativi. Questa è una partnership di lungo periodo che intendiamo riproporre per progetti futuri. Ossiam Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value TR ETF fornisce agli investitori con un orizzonte di lungo periodo la possibilità di investire sistematicamente nei settori azionari europei sottovalutati, utilizzando un indice altamente rinomato per la sua eccellenza e attraverso una modalità che non è stata adottata da altre metodologie fondamentali di ponderazione alternativa di un indice”.
L’ETF ha 28 milioni di euro di asset ed è negoziato in euro in Borsa Italiana (codice: CAPE); presenta un Total Expense Ratio (Ter) dello 0.65% annuo e può essere idealmente impiegato in sostituzione o integrazione di un portafoglio value o di una strategia di rotazione settoriale.
L’ETF è distribuito e venduto in Italia da Natixis Global Asset Management Italy, guidata da Antonio Bottillo, che aggiunge: “La ricerca di innovazione e l’apertura verso strategie in grado di permettere esposizioni più intelligenti alle asset class tradizionali sono elementi distintivi dell’approccio di Natixis Global Asset Management. La nostra piattaforma Durable Portfolio Construction si propone, infatti, di offrire alla clientela una gamma di soluzioni e di metodologie per costruire portafogli robusti in grado di affrontare e gestire al meglio le mutevoli condizioni di mercato”.
A fine gennaio 2015 Ossiam gestiva 2,131 miliardi di euro suddivisi in ETF e mandati istituzionali.
Fonte: ETFWorld.it
Lyxor ETF Australia (S&P ASX 200) USD 0.40%
Lyxor ETF Canada (S&P TSX 60) USD 0.40%
Lyxor ETF Daily Double Short SMI CHF 0.60%
Lyxor ETF Daily Leveraged SMI CHF 0.40%
Lyxor ETF Daily ShortDAX x2 EUR 0.60%
Lyxor ETF EURO STOXX 50 Daily Leverage EUR 0.40%
Lyxor ETF EURO STOXX 50 Dividends EUR 0.70%
Lyxor ETF LevDAX EUR 0.45%
Lyxor ETF S&P 500 USD 0.30%
