Lanciato un ETF High Yield Short-Term

Mar 19, 2012

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PIMCO, una società di gestione patrimoniale globale leader nel settore, e Source, un fornitore specializzato di ETP (exchange traded products), sono liete di annunciare il lancio del PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF (“STHY”). L’ Exchange Traded Fund (ETF) è quotato alla borsa di Londra e si prefigge di replicare il BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index[i]. ..

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STHY è il primo ETF disponibile in Europa che consente agli investitori di accedere fisicamente al settore di breve periodo dell’universo “high yield”. L’esposizione al segmento ad alto rendimento è stato usato da molti come un’alternativa alle azioni. Storicamente, i rendimenti del segmento di breve periodo del mercato “high yield” sono stati in linea con quelli azionari, ma con una volatilità pari a quasi la metà.

L’indice selezionato per questo ETF contempla numerosi emittenti e titoli (821 titoli al 29/02/2012), consentendo a PIMCO di sfruttare la sua esperienza e competenza sia nell’ottimizzazione dei portafogli che nell’investimento globale in titoli “high yield”. Il processo di ottimizzazione di PIMCO si prefigge di ridurre al minimo il tracking error del benchmark, di ridurre i costi operativi e di evitare l’esposizione ad obbligazioni considerate illiquide o ad emittenti di cui sia costantemente in dubbio la solvibilità, mantenendo l’obiettivo del Fondo di replicare strettamente l’indice. In genere questi emittenti rappresentano una percentuale relativamente piccola dell’universo “high yield”.

Stefano Caleffi, responsabile di Source per l’Italia, ha commentato il lancio con queste parole: “Gli investitori ci hanno comunicato l’interesse per le opportunità d’investimento offerte dal segmento “high yield”, ma chiedevano un ETF “più intelligente” per accedere al settore di breve periodo, che nel contempo mirasse ad una replicazione efficiente e ad una migliore gestione del portafoglio. STHY, il primo ETF in Europa sviluppato per consentire l’esposizione fisica al segmento di breve periodo (0-5 anni) del settore delle obbligazioni societarie ad alto rendimento, è stato concepito proprio tenendo in mente questo obiettivo”.

Secondo Vineer Bhansali, managing director di PIMCO e portfolio manager di STHY: “per gli investitori interessati al settore delle obbligazioni societarie e ad alto rendimento è importante sottolineare che, negli ultimi quindici anni circa, il settore delle obbligazioni societarie ad alto rendimento a breve scadenza ha fornito rendimenti simili, minore volatilità e minore correlazione alle azioni rispetto alle obbligazioni societarie ad alto rendimento a più lunga scadenza. I rendimenti di un paniere diversificato di obbligazioni ad alto rendimento tende ad essere meno volatile rispetto ad uno azionario su un orizzonte d’investimento lungo, poiché in genere la componente reddito del rendimento è maggiore di quella delle azioni, fornendo un’ulteriore misura di stabilità”.

La vendita di STHY è autorizzata nel Regno Unito, Irlanda, Austria, Finlandia, Francia, Germania, Italia (per i soli investitori istituzionali), Paesi Bassi, Norvegia e Svezia.

Il PIMCO Short-term High Yield Corporate Bond index Source ETF è il sesto prodotto aggiunto alla gamma di ETF PIMCO Source investiti in beni fisici, lanciata lo scorso anno, che comprende le strategie MINT – i primi ETF gestiti attivamente disponibili in Europa – e le strategie di ETF obbligazionari ponderati in base al PIL concepite per replicare in modo più ottimizzato i benchmark dei titoli di Stato europei e dei titoli di Stato locali dei mercati emergenti.

Strategie passive intelligenti

	PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF	PIMCO EM Advantage Local Bond Index Source ETF	PIMCO European Advantage Government Bond Index Source ETF
Gestore	Vineer Bhansali	Kumaran Damodaran	Vineer Bhansali
Ticker Bloomberg	STHY LN	EMLB LN	PJS2 GR
Valuta	USD	USD	EUR
Commissioni di gestione	0.55% per annum	0.60% per annum	0.30% per annum
Piazza	London Stock Exchange	London Stock Exchange	Deutsche Börse (Xetra)
Benchmark	BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index	PIMCO Emerging Markets Advantage Local Currency Bond Index	PIMCO European Government Bond Index
Domicilio	Ireland	Ireland	Ireland

Strategie attive a breve termine

	PIMCO Sterling Short Maturity Source ETF	PIMCO Euro Short Maturity Source ETF	PIMCO US Dollar Short Maturity Source ETF
Gestore	Mike Amey	Andrew Bosomworth	Jerome Schneider
Ticker Bloomberg	QUID LN	PJS1 GY	MINT LN
Valuta	GBP	EUR	USD
Commissioni di gestione	0.35% per annum	0.35% per annum	0.35% per annum
Piazza	London Stock Exchange	Deutsche Börse (Xetra)	London Stock Exchange
Benchmark	3-month GBP LIBID Index	EONIA	Citigroup 3-month T-Bill Index
Domicilio	Ireland	Ireland	Ireland

[i] “BofA Merrill Lynch” e “The BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index” sono riprodotti in seguito ad autorizzazione. © Copyright 2012 Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated (“BofA Merrill Lynch”). Tutti i diritti riservati. “BofA Merrill Lynch” e “The BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index” sono marchi di servizio di BofA Merrill Lynch e/o delle sue società affiliate e il loro uso è stato concesso in licenza per alcune finalità da PIMCO per conto di PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF, che è basato su BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index, e non è pubblicato, patrocinato, avvallato né promosso da BofA Merrill Lynch e/o dalle sue società affiliate, né BofA Merrill Lynch e/o le sue società affiliate sono consulenti di PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF. BofA Merrill Lynch e le sue società affiliate non formulano alcuna dichiarazione, esplicita o implicita, relativamente all’opportunità d’investire in PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF o BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index e non garantiscono la qualità, la precisione, la tempestività e la completezza di BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index, dei valori dell’indice e di tutti i dati correlati all’indice ivi inclusi, forniti nel presente documento o dedotti dal medesimo, e non si assumono alcuna responsabilità relativamente al loro uso. In qualità di fornitore dell’indice, BofA Merrill Lynch concede in licenza alcuni marchi depositati, BofA Merrill Lynch 0-5 Year US High Yield Constrained Index e nomi commerciali che sono composti da BofA Merrill Lynch indipendentemente da PIMCO, PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF e da qualsiasi investitore. BofA Merrill Lynch e le sue società affiliate non forniscono consulenza agli investimenti a PIMCO né a PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF e non sono responsabili della performance di PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source ETF”.

Fonte: ETFWorld – PIMCO