Un ETF su Titoli di Stato con 3 rating AAA si affida ad un nuovo ed innovativo benchmark….
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L’attuale Lyxor ETF EuroMTS AAA Governement Bond (FR0010820258) cambia benchmark e denominazione a partire dal 2 dicembre.
Il nuovo indice di riferimento è l’EuroMTS Macro-Weighted AAA Government Bond (All Maturity) Index, calcolato da MTS secondo una nuova metodologia di ponderazione dei titoli che tiene in considerazione gli indicatori fondamentali relativi a ciascun Paese.
Di conseguenza l’indice sarà sempre composto da titoli di stato dell’Area Euro con la massima qualità di credito (3 rating AAA da Moody’s, Standard and Poor’s e Fitch), negoziati sulle piattaforme MTS e con un ammontare minimo di EUR 2 Miliardi, ma la ponderazione di tali obbligazioni sarà stabilita da criteri nuovi, maggiormente in grado di riflettere la situazione economica di ciascun Paese. Si eviterà, pertanto, il paradosso di rappresentare eccessivamente i Paesi che hanno un debito pubblico patologicamente elevato.
Infatti l’innovativa metodologia messa a punto da MTS, al fine di stabilire il peso di ciascun Paese emittente all’interno dell’indice, prenderà in considerazione il PIL (Prodotto Interno Lordo) aggiustato dai seguenti 4 fattori:
– debito pubblico in percentuale sul PIL;
– partite correnti (current account) in percentuale sul PIL;
– crescita trimestrale del PIL;
– tassi di interesse a lungo termine.
Le ponderazioni dei Paesi sono riviste con cadenza trimestrale, mentre la selezione delle singole obbligazioni e il ribilanciamento dei loro pesi avvengono ogni mese.
In armonia con l’indice, il nuovo nome dell’ETF è Lyxor ETF EuroMTS AAA Macro-Weighted Governement Bonds. Lo strumento conserva tutte le sue caratteristiche, inclusi i codici Isin (FR0010820258), Bloomberg (EMAAA IM) e Reuters (EMAAA.MI) e le commissioni di gestione (TER) di appena 0,165% all’anno.
Il break down per Paesi è Germania (47,7), Francia (32,3%), Olanda (11,2%), Austria (5,2%) e Finlandia (3,6%).
Il break down per Scadenze è 1-3 anni (23,7%), 3-5 anni (21,3%), 5-7 anni (11,3%), 7-10 anni (20,6%), 10-15 anni (5,6%) e 15+ anni (17,5%).
Fonte: ETFWorld – Lyxor
