Un emittente di ETF ha annunciato il lancio dei suoi nuovi quattro ETF basati sui quartili del mercato: i primi ETF Europei ideati per catturare l’impatto sul mercato azionario delle diverse fasi del ciclo economico. In seguito al successo dei suoi pionieristici ETF settoriali europei ottimizzati, Source ha collaborato con STOXX per realizzare gli ETF di quartili di mercato ottimizzati (Optimised Market Quartile ETF). Questi nuovi prodotti consentiranno agli investitori di effettuare investimenti in linea con il ciclo di mercato sulla base della correlazione delle aziende sottostanti con i cicli economici e il comportamento dei consumatori. Negli indici sottostanti, STOXX ha allocato ognuno dei sottosettori ICB in uno dei quartili del mercato:
– Consumer Discretionary (Beni di consumo voluttuari)
– Consumer Staples (Beni di consumo di prima necessità)
– Cyclicals (Titoli ciclici)
– Defensives (Titoli difensivi)
Per i nuovi indici Market Quartiles è stata adottata la stessa metodologia di ottimizzazione degli indici STOXX Europe 600 Optimised Supersector, che prevede la rimozione di titoli dall’indice STOXX Europe 600 al fine di creare un universo piu’ liquido. I Market Quartile ETF consentono agli investitori di investire in un ciclo di mercato investendo attraverso quattro fondi conformi alla direttiva UCITS III.
Cenni di logica dei quartili di mercato
Consumer Staples: azioni di società che producono/commerciano beni in tutti i cicli economici, ovvero alimenti, bevande, distribuzione al dettaglio di alimenti e farmaci, tabacco, articoli casalinghi non durevoli e prodotti personali, supermercati e centri commerciali.
Consumer Discretionary: azioni di società che producono/commerciano beni e servizi non essenziali e beneficiano del reddito disponibile. La performance è strettamente correlata con lo sviluppo dell’economia: segmento manifatturiero, settore automobilistico, articoli casalinghi durevoli, tessuti e abbigliamento, articoli per il tempo libero (alberghi, ristoranti e altre strutture per il tempo libero), produzioni e servizi di media, distribuzione al dettaglio e servizi per i consumatori.
Defensives: azioni di società che non sono condizionate da alcun ciclo economico, ma focalizzate sulle esigenze principali come i servizi di pubblica utilità, l’assistenza sanitaria, le telecomunicazioni e le assicurazioni.
Cyclicals: azioni di società che sono sensibili alle fluttuazioni economiche e che tendono a registrare oscillazioni più marcate, correlate con il ciclo economico complessivo, pertanto comprendono tutti i sottosettori esclusi dai tre indici summenzionati.
Sulle tracce dei nostri successi
I quartili del mercato sfruttano il successo degli ETF Settoriali ottimizzati di Source. Nel luglio 2009 Source lanciò 18 pioneristici ETF STOXX Europe 600 Optimised Supersector. Da allora questi innovativi ETF Settoriali hanno rapidamente conquistato un’importante quota di mercato, toccando 1,3 miliardi di euro di attivi complessivi, acquisendo il 50% degli afflussi nell’area settoriale europea e conquistando il 18% della quota di mercato. Soprattutto, gli ETF settoriali europei di Source hanno registrato straordinari livelli di volume delle contrattazioni, sostenuti dalla metodologia di ottimizzazione impiegata per creare gli indici sottostanti. Secondo il sistema di compensazione tedesco Cascade, nel febbraio 2010 la quota del volume delle contrattazioni per gli ETF settoriali europei di Source ha raggiunto l’80%.
Source continua a focalizzarsi sulla generazione di valore aggiunto per gli investitori in ETF europei mediante una combinazione di indici avanzati, strutturazioni migliori e una negoziazione attiva.
Source UK Services Limited è disciplinata dalla Financial Services Authority britannica ed e’ autorizzata al collocamento agli investitori istituzionali in Italia.
Fonte: ETFWorld – Source
