State Street Investment Management quota due ETF obbligazionari su Borsa Italiana: esposizione ai Treasury USA con copertura euro

I prodotti, entrambi con copertura valutaria in euro, replicano rispettivamente l’andamento dei Treasury nominali e di quelli indicizzati all’inflazione.

Si tratta dello State Street SPDR Bloomberg U.S. Treasury Bond EUR Hdg UCITS ETF (Acc) e dello State Street SPDR Bloomberg U.S. TIPS EUR Hdg UCITS ETF (Acc) . Entrambi i fondi presentano un costo totale annuo (TER) dello 0,07% e la classe di azioni è ad accumulazione.

State Street SPDR Bloomberg U.S. Treasury Bond EUR Hdg UCITS ETF (Acc)

Questo ETF mira a replicare l’andamento del mercato dei titoli del Tesoro statunitense a tasso fisso. Il benchmark di riferimento è il Bloomberg U.S. Treasury Bond Index, che include obbligazioni governative degli Stati Uniti. L’indice esclude i titoli di Stato a breve scadenza (T-bills), alcune emissioni speciali come quelle di enti statali e locali (SLG), e i titoli protetti dall’inflazione (TIPS).

La strategia di replica è fisica a campionamento. Il fondo investe principalmente in un sottogruppo rappresentativo dei titoli inclusi nell’indice, una tecnica utilizzata per ottimizzare l’efficienza di replica quando acquistare l’intero universo obbligazionario risulta complesso. È previsto l’utilizzo di strumenti finanziari derivati esclusivamente per finalità di gestione efficiente del portafoglio.

La classe di azioni quotata prevede la copertura del rischio di cambio (EUR Hdg). L’obiettivo è neutralizzare l’impatto delle fluttuazioni tra il dollaro statunitense, valuta in cui sono denominati i titoli sottostanti, e l’euro. Il fondo può effettuare operazioni di prestito titoli fino a un massimo del 70% del suo valore patrimoniale netto.

Il codice ISIN è IE000PCF9772.

State Street SPDR Bloomberg U.S. TIPS EUR Hdg UCITS ETF (Acc)

Il secondo ETF offre esposizione ai titoli di Stato statunitensi che forniscono una protezione contro l’inflazione, noti come Treasury Inflation Protected Securities (TIPS). L’indice replicato è il Bloomberg U.S. Government Inflation-Linked Bond Index, che comprende esclusivamente titoli governativi USA con capitale e interessi indicizzati all’inflazione e denominati in dollari.

Sono esclusi dall’indice i titoli del Tesoro a tasso fisso, i titoli a tasso variabile e i titoli STRIP. Le obbligazioni incluse devono possedere un rating investment grade.

Anche in questo caso, la replica è di tipo fisico con strategia a campionamento. Il portafoglio deterrà un campione rappresentativo dei titoli dell’indice. Come per il prodotto sui Treasury nominali, è ammesso l’uso di derivati per la gestione efficiente del portafoglio ed è attiva la copertura valutaria in euro per ridurre l’esposizione al dollaro.

Il limite massimo per le operazioni di prestito titoli è anch’esso fissato al 70% del NAV. Il codice ISIN è IE000EKG45L0.

Ampliamento dell’offerta sul mercato italiano

Con questa doppia quotazione, State Street rafforza la propria presenza sul mercato italiano, offrendo agli investitori due strumenti a basso costo per posizionarsi sul debito pubblico USA. La scelta di lanciare entrambi gli ETF con la copertura valutaria in euro risponde all’esigenza di isolare la componente obbligazionaria dal rischio di cambio, frequente per gli investitori dell’area euro.

Entrambi i fondi sono negoziati in borsa ai prezzi di mercato, che possono differire dal loro valore patrimoniale netto (NAV) nel corso della seduta. L’emissione e il rimborso diretto delle azioni sono generalmente riservati a investitori istituzionali.

Se vuoi saperne di più : ETF cosa sono e come funzionano