J.P. Morgan AM ha ampliato la propria gamma di ETF attivi con il lancio del JPMorgan Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF.
a cura della redazione di ETFWorld.it
Travis Spence, Global Head of ETFs di J.P. Morgan Asset Management
I nuovi strumenti, JEPE (distribuzione) e JEEA (accumulazione), combinano un portafoglio azionario gestito attivamente con la vendita di opzioni call per generare reddito mensile e ridurre la volatilità.
Il nuovo prodotto, disponibile in due classi di azioni (ad accumulazione e a distribuzione), è stato quotato oggi su Borsa Italiana, London Stock Exchange, Deutsche Börse Xetra e SIX Swiss Exchange .
Lo strumento, contraddistinto dal ticker JEPE per la classe a distribuzione e JEEA per quella ad accumulazione, è progettato per investitori orientati al reddito. L’ETF combina un portafoglio diversificato di azioni europee selezionate tramite analisi fondamentale bottom-up con una strategia sistematica di opzioni. Quest’ultima prevede la vendita settimanale di opzioni call su indici con scadenza a un mese, generando premi che si aggiungono ai dividendi del portafoglio azionario per alimentare la distribuzione mensile .
L’obiettivo dichiarato dalla società di gestione è fornire un rendimento da reddito annuo compreso tra l’8% e il 10%, pagato mensilmente. Il meccanismo della vendita di opzioni call out-of-the-money (fuori dal denaro) comporta la rinuncia a parte del potenziale rialzo del mercato, ma mira a ridurre la volatilità complessiva e il beta rispetto all’indice MSCI Europe. Il costo annuo (TER) dell’ETF è fissato a 35 punti base .
Il lancio di JEPE porta all’interno dei mercati europei una strategia già collaudata da J.P. Morgan a livello globale. La famiglia di ETF attivi Equity Premium Income della casa, lanciata a partire dal 2020, ha raccolto complessivamente 4,6 miliardi di dollari in asset in gestione nella struttura UCITS . Il nuovo prodotto è gestito da un team composto da Hamilton Reiner, Piera Elisa Grassi, Nicholas Farserotu, Matt Bensen, Judy Jansen e Sebastian Wiseman .
La strategia di vendita di opzioni (covered call) su indici è stata integrata in un contesto di ricerca degli investitori per strumenti in grado di offrire flussi di cassa prevedibili in fasi di mercato incerte. L’approccio adottato da JPMAM prevede un adattamento alle condizioni di mercato: la componente obbligazionaria tende a generare premi più elevati quando la volatilità implicita aumenta .
Travis Spence, Global Head of ETFs di J.P. Morgan Asset Management, ha dichiarato: “Siamo felici di ampliare la nostra gamma Equity Premium Income, che ha già ricevuto diversi riconoscimenti, con il lancio di JEPE. Dopo aver gestito queste strategie a livello globale tramite ETF attivi dal 2020, gli investitori hanno imparato ad apprezzare due risultati principali: un flusso di reddito regolare e un accesso ai mercati azionari con una volatilità ridotta. Con JEPE, per la prima volta, è ora possibile ottenere questi benefici anche sull’azionario europeo”
Di seguito i dettagli dei due strumenti quotati:
| Nome | JPM Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF – EUR (acc) |
| ISIN | IE0000BNORX6 |
| Valuta di denominazione | EUR |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Dividendi | Capitalizzazione |
| Commissione di gestione | 0,35% |
| Nome | JPM Europe Equity Premium Income Active UCITS ETF – EUR (dist) |
| ISIN | IE00064TWYK9 |
| Valuta di denominazione | EUR |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Dividendi | Distribuzione |
| Commissione di gestione | 0.35% |
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Fonte: ETFWorld.it
