DWS combina la sua expertise quantitativa con la flessibilità degli ETF, puntando a generare alpha con un tracking error contenuto e commissioni competitive.
a cura della redazione di ETFWorld.it
Simon Klein Global Head Xtrackers Sales, DWS Group
DWS compie un passo significativo con il lancio di una nuova famiglia di ETF azionari a gestione attiva. Gli Xtrackers Equity Enhanced Active UCITS ETF, quotati su Borsa Italiana lo scorso 22 agosto, sono pensati per costituire la componente core di un portafoglio, con l’ambizione di offrire un extra-rendimento (alpha) rispetto al benchmark, pur mantenendo una struttura efficiente, trasparente e a basso costo tipica degli ETF.
La nuova offerta si articola su tre comparti, ciascuno dedicato a un’area geografica cruciale: azionario globale, europeo e statunitense. Ciò che salta immediatamente all’occhio è la competitività delle commissioni, fissate rispettivamente allo 0,20% e allo 0,25% annuo, un livello insolito per prodotti a gestione attiva e in linea con gli ETF passivi più efficienti.
La Filosofia Ibrida: Attiva, Sistematica e Disciplinata
Questi ETF non sono semplici fondi attivi in vesti ETF. Si basano infatti su una strategia quantitativa e sistematica – il Qi Research & Investment Team – che DWS sviluppa e affina dal 2001. L’approccio prevede un’analisi multidimensionale dell’universo d’investimento, utilizzando un mix di indicatori fondamentali e tecnici per valutare l’attrattività relativa dei titoli.
Il portafoglio viene ottimizzato mensilmente con un obiettivo chiaro: generare un rendimento superiore all’indice di riferimento, ma con un rigido controllo del rischio. Il tracking error atteso è infatti contenuto in una forchetta compresa tra lo 0,75% e l’1,5%, indicando che le performance dovrebbero deviare in modo limitato rispetto al benchmark, a differenza di molti fondi attivi tradizionali che possono assumersi rischi molto più elevati.
Target e Posizionamento: Istituzionali e Piattaforme Digitali
Secondo Simon Klein, Global Head of Xtrackers Sales di DWS, la domanda di questo tipo di prodotti è in forte crescita: «Stiamo osservando una crescente domanda di soluzioni d’investimento flessibili, trasparenti e attive, soprattutto da parte degli investitori istituzionali. Ci aspettiamo che la domanda cresca ulteriormente in futuro, in particolare attraverso le piattaforme digitali. Con gli Xtrackers Equity Enhanced Active ETFs offriamo soluzioni mirate a questo target in rapida espansione».
Michael Mohr, Global Head of Xtrackers Products, aggiunge: «L’intera industria del risparmio gestito sta vivendo una fase entusiasmante. Si tratta di offrire agli investitori la migliore soluzione possibile per differenti segmenti e situazioni di mercato. Grazie a decenni di esperienza possiamo mettere a fattor comune i vantaggi della gestione attiva e degli ETF».
Un Pilastro per il Portafoglio Core
Il posizionamento ideale per questi prodotti è quindi la componente core di un portafoglio. Sono strumenti pensati per investitori – sia retail che istituzionali – che non si accontentano della performance passiva del mercato (beta) e ricercano un potenziale alpha aggiuntivo, ma che al tempo stesso non vogliono rinunciare alla liquidità, alla trasparenza in termini di costi e alla quotazione intradaily garantiti da un ETF.
La Visione di DWS: Competenze Attive e Passive Si Fondono
Il lancio rappresenta un tassello strategico nella roadmap di DWS, che mira a integrare sempre di più le sue solide competenze nella gestione attiva con la piattaforma passive di Xtrackers.
A spiegarlo è la Dr.ssa Irina Sidorovitch, Co-Head of Investment Solutions e Head of Qi Quantitative Investments: «Sono lieta di poter mettere a fattor comune la nostra lunga esperienza nella gestione quantitativa attiva di portafoglio con l’expertise consolidata di Xtrackers. La ricerca innovativa sull’alpha, mirata a generare extra-rendimento rispetto al benchmark, combinata con l’analisi di volumi significativi di dati tramite data science e metodologie di costruzione moderna dei portafogli, costituiscono la base del nostro successo. Con i nuovi Xtrackers Equity Enhanced Active ETFs possiamo offrire questa comprovata competenza d’investimento a un numero sempre maggiore di investitori».
In Sintesi:
Prodotto: ETF a gestione attiva sistematica (Xtrackers MSCI World, USA, Europe Enhanced Active UCITS ETF).
Obiettivo: Generare alpha con tracking error contenuto (0,75% – 1,5%).
Costi: TER molto competitivo (0,20% – 0,25%).
Target: Componente core del portafoglio per investitori alla ricerca di un’esposizione attiva ma efficiente.
Punto di forza: L’unione della storia quantitativa di DWS (dal 2001) con i vantaggi operativi degli ETF.
DWS scommette dunque su una categoria di prodotti in forte ascesa, sfidando il confine tradizionale tra attivo e passivo e offrendo agli investitori italiani un nuovo strumento per la costruzione del proprio portafoglio.
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Fonte: ETFWorld.it
