Un sondaggio tra 120 investitori istituzionali europei evidenzia che i fondi pensione, le compagnie di assicurazione e i gestori patrimoniali utilizzano gli exchange-traded funds (ETF) per una vasta gamma di scopi, detenendoli per un periodo di tempo superiore al pensiero comune. Un intervistato su cinque intende aumentare l’uso degli ETF nei prossimi tre anni, di cui circa uno su dieci intende incrementare le allocazioni in ETF di oltre il 10% entro tale orizzonte temporale…..
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Emanuele Bellingeri, Responsabile per l’Italia di iShares
Il 22% degli istituzionali prevede di aumentare gli investimenti in ETF nei prossimi tre anni
I gestori utilizzano gli ETF in circa tre quarti dei fondi multi-asset
I fondi pensione detengono ETF per una media di 29 mesi
L’indagine è stata condotta da Greenwich Associates, su commissione di BlackRock, su un campione composto da 30 gestori europei, 22 compagnie assicurative e 68 fondi pensione in merito al loro uso degli exchange-traded funds (ETF). Dei 120 intervistati, 83 erano utilizzatori utenti ETF. Qui di seguito le cinque principali evidenze emerse:
1. Gli ETF si trovano in quasi tre quarti dei fondi multi asset
Il 71% dei gestori europei intervistati che utilizzano gli ETF li impiegano nei loro fondi multi asset. Più di un terzo dei gestori li usano nei loro fondi azionari, il 52% dichiara di utilizzare gli ETF per investire in obbligazioni domestiche e il 59% per accedere ad obbligazioni internazionali. Più della metà degli intervistati ritiene “probabile” o “molto probabile” la gestione di un prodotto composto da soli ETF in futuro.
2. Molti istituzionali detengono ETF per un periodo di tempo significativo
Per anni si è ritenuto erroneamente che gli ETF fossero prevalentemente strumenti per investire a breve termine. Tuttavia solo il 6 % degli intervistati che hanno utilizzato gli ETF per effettuare aggiustamenti tattici, e il 2 % che ha usato gli ETF per l’allocazione strategica, li ha tenuti per un mese o meno. I fondi pensione detengono gli ETF per una media di 29 mesi, durata di detenzione più lunga fra i gruppi intervistati.
3. Ci sono quattro fattori comuni nella scelta di un ETF e il costo non è sempre il fattore primario
Alla domanda relativa ai fattori che influenzano la selezione degli ETF, le tre categorie di istituzionali hanno indicato come i quattro aspetti più rilevanti il TER del fondo, la sua liquidità o il suo volume di scambi, il benchmark e le sue performance. Tuttavia, per gli assicuratori, la liquidità degli ETF è il fattore più importante, mentre per i fondi pensione l’expense ratio degli ETF o il loro costo è il primo fattore da considerare.
4. Gli assicuratori europei utilizzano gli ETF per investire sui mercati azionari internazionali
Il 62% degli utilizzatori di ETF tra le compagnie assicurative li usano con finalità di diversificazione internazionale, in particolare nel segmento azionario. Il 76% utilizza gli ETF per investire in azioni internazionali, rispetto al 57% che li utilizza per investire in titoli azionari nazionali. Oltre la metà delle compagnie assicurative che utilizzano gli ETF li impiegano per investire il loro patrimonio in eccesso, con un terzo che li utilizza per investire le riserve.
5. I fondi pensione sono probabilmente i maggiori utenti di ETF in ottica strategica
I fondi pensione europei sono più propensi ad utilizzare gli ETF per scopi strategici rispetto agli altri operatori intervistati. Infatti, oltre la metà dei fondi pensione utilizzatori di ETF li adottano per scopi strategici. Come per gli assicuratori, molti fondi pensione (69%) utilizzano gli ETF per ottenere una diversificazione geografica di respiro internazionale. In particolare, l’88% degli utenti ETF tra i fondi pensione intervistati usa ETF azionari internazionali, una percentuali di quasi tre volte superiore rispetto a quella che li usa per investire in titoli nazionali (30%).
Leen Meijaard, Responsabile Sales di iShares-BlackRock EMEA, ha commentato: “Gli ETF stanno diventando un pilastro nei portafogli degli investitori istituzionali europei. Molti dei maggiori investitori del continente stanno utilizzando gli ETF in una grande varietà di modi, dato che gli istituzionali stanno implementando nuovi approcci per generare i rendimenti che necessitano. Siamo fiduciosi che gli ETF incrementeranno il loro peso nel mix di strumenti utilizzati a livello istituzionale, dato che il settore europeo degli ETF continua a svilupparsi ad un ritmo record come nel 2014”.
Emanuele Bellingeri, Responsabile per l’Italia di iShares, aggiunge: “In Italia assistiamo ad un utilizzo crescente degli ETF nei prodotti multi-asset a dimostrazione del successo riscosso tra il pubblico degli investitori italiani. In generale il nostro mercato riflette gli stessi trend evidenziati a livello europeo anche se riscontriamo una minore adozione degli ETF da parte dei fondi pensione rispetto ad altri Paesi, come Regno Unito, Paesi Bassi e Scandinavia. Ci attendiamo comunque una crescita nella stessa direzione grazie ai benefici degli ETF in termini di trasparenza, efficienza, diversificazione e liquidità”.
Fonte: ETFWorld.it
