Energy Commodities: Crude Oil: Chiusura di settimana al rialzo con un massimo di $ 79 sul WTI e riferimenti tecnici che puntano ad un restringimento del differenziale tra domanda ed offerta per questo secondo semestre complice le difficoltà nelle produzioni africane di Nigeria, Angola ed irachene. Ma e’ soprattutto l’intensa stagione degli uragani (da Alex a Bonnie!) in America a creare tensioni crescenti. In uno scenario macroeconomico che vede spostare al 2011 i numeri di una ripresa….
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Claudia Segre – Abax Bank – Fixed Income Area & OFP
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Natural Gas: Ancora una settimana in segno positivo per il Natural Gas, chiusura a +2.00% ed escursione del 5.95%, continuando cosi il restringimento del trading range e la volatilità della commodity. Massimo a 4.719 $, superiore al massimo di settimana scorsa e superiore anche all’apertura delle 2 settimane precedenti, minimo a 4.454 $, livello maggiore dell’apertura di settimana. Dal punto di vista grafico segnaliamo il probabile formarsi della terza figura positiva che indica un classico “advancing soldier” settimanale segnalando cosi un movimento rialzista. Dal punto di vista macro segnaliamo un rientro della forte attività asiatica segnalata nelle precedenti settimane, accompagnate da un certo ritorno dei paesi core, USA ed Europa. Dal fronte asiatico segnaliamo il falt delle scorte cinesi anche a fronte di un aumento della produzione e delle importazioni ed una revisione del fabbisogno della commodity in rialzo al 48% entro il 2020. Dato interessante è stato il forte spike degli acquisti cinesi per il mese di Giugno, +58%. Sul fronte US segnaliamo un aumento delle scorte e dei pozzi attivi, riflessi in un deciso abbassamento del prezzo, che dovrebbero però rispondere alla evidenza di una maggior domanda da parte dei Paesi dell’America Latina. Sul fronte Europeo segnaliamo una maggiore attività dei Paesi dell’Est, e Spagna, accompagnato, in senso opposto, dai forti sbarchi dei tankers previsti in UK, maggior consumatore di NG europeo. Dall’analisi dei volumi in base al prezzo emerge un prezzo medio pari a 4.57$ con movimenti divergenti da quanto segnalato in tale sede settimana scorsa, forte movimenti intorno la media, con accumulazione maggiore per la coda destra, ed estremi poco mossi che segnalano un ordine di prezzo che incontra i favori dei traders. Rimanendo rialzista, segnaliamo prima resistenza a 4.668 $, seconda resistenza a 4.829 $. Primo forte punto di supporto sul cross delle medie mobili a 25 e 50 gg, a 4.523 $, secondo supporto a 4.45 $. A sostegno di un trading range in linea con le aspettative, segnaliamo il movimento nullo per la front end della curva.
Soft Commodities & Metals: Terza settimana consecutiva, figura estremamente simile a quella segnalata per il Natural Gas in corso per questa settimana, al rialzo per l’indice Rogers International. Chiusura a +2.19% ed escursione di prezzo pari al 4.00%, massimo a 3.112 punti, minimo a 2.992 punti. L’indice viene spinto al rialzo dal buon momento vissuto dalle commodity nel corso di settimana con un totale peso rappresentato dalle commodity con performance negative pari al 16.27% ed una perdita media del 1.65%. Molto positive le performance dei Metalli, Preziosi ed Industriali, mentre rimangono moderatamente positivi gli Energetici. Dal punto di vista grafico segnaliamo una settimana importante per la determinazione della direzione e della forza relativa delle prossime settimane, rimanendo moderatamente positivi, segnaliamo forte punto di supporto la media, tra l’altro il prezzo più scambiato, di prezzo vissuta in settimana a 3.050 punti. Primo supporto in area 3.105 punti. Best performer: Piombo(+13.52%), Nickel(+10.64%), Rame(+9.82%) e Zucchero(+9.09%). Worst performer: Azuki Beans(-3.65%), Soybean Meal(-2.61%), Corn(-2.54%) e Oats(-2.05%).
Claudia Segre – Abax Bank – Fixed Income Area & OFP
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