Il nuovo strumento attivo di Robeco ha iniziato le negoziazioni oggi su Borsa Italiana. L‘ETF combina un approccio quantitativo tradizionale con tecniche di apprendimento automatico per la selezione di titoli globali a bassa capitalizzazione.
Articolo creato dalla Redazione di ETFWorld.it
Nick King, Head of ETFs di Robeco
Si è tenuta oggi, 27 febbraio 2026, la quotazione su Borsa Italiana del Robeco NextGen Global Small-Cap Equity UCITS ETF USD Acc. Il nuovo strumento, attivo da poche settimane anche su altre piazze europee come Deutsche Börse Xetra , amplia l’offerta di Robeco nel segmento degli ETF attivi azionari.
Le caratteristiche del prodotto
Il comparto è un sottofondo di Robeco UCITS ICAV, veicolo autorizzato dalla Banca Centrale d‘Irlanda il 28 gennaio 2026 . Ha sede legale a Dublino e fa capo a Robeco Institutional Asset Management BV come società di gestione .
L’ETF investe in azioni di società a bassa capitalizzazione dei mercati sviluppati. L’obiettivo dichiarato è la sovraperformance del benchmark MSCI World Small Cap Index (net return, USD) nel lungo termine.
Il processo di gestione è attivo e si basa su un modello quantitativo proprietario che Robeco definisce “NextGen”. Il modello integra fattori di rendimento tradizionali (value, quality, momentum, bassa volatilità, revisioni degli analisti e segnali a breve termine) con un overlay di intelligenza artificiale che utilizza tecniche di machine learning per affinare la selezione dei titoli. Il costrutto cerca di ottimizzare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio rispetto all’indice di riferimento.
Benchmark e gestione del rischio
Il benchmark di riferimento è l’indice MSCI Global Small Cap Index (Net return, USD). Il comparto è gestito attivamente. I titoli selezionati possono essere componenti del benchmark, ma il gestore può investire anche in titoli esterni all’indice. Le ponderazioni del portafoglio possono scostarsi in misura rilevante rispetto al benchmark.
La società di gestione mantiene potere discrezionale sulla composizione del portafoglio, in funzione delle Linee Guida all’Investimento. L’intento è sovraperformare il benchmark nel lungo termine. Il controllo del rischio relativo avviene attraverso limiti applicati al VaR Ratio. Questa misura limita lo scostamento della performance rispetto al benchmark.
Profilo di sostenibilità
Il comparto promuove caratteristiche ambientali e/o sociali ai sensi dell’Articolo 8 del Regolamento (UE) 2019/2088 (SFDR). Il fondo tiene conto del contributo di un’azienda agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite. La gestione mira a risultati economici considerando al tempo stesso le caratteristiche ambientali, sociali e di governance. I dettagli specifici sono illustrati nel prospetto informativo.
Caratteristiche tecniche e costi
Il Total Expense Ratio (TER) del fondo è dello 0,50% annuo. La classe di quote è ad accumulazione (Acc). La valuta di denominazione del comparto è il dollaro statunitense (USD). Gli investitori devono considerare il rischio cambio qualora la propria valuta di riferimento differisca dal dollaro.
Il fondo investe in azioni di società dei mercati sviluppati. L’esposizione si concentra sul segmento small-cap. Questo segmento presenta spesso una maggiore efficienza informativa rispetto alle large-cap, condizione che può favorire l’approccio quantitativo attivo.
Contesto Robeco Quantitative Investing
Il segmento small-cap rappresenta circa il 14% della capitalizzazione di mercato free float-adjusted a livello globale, con oltre 3.800 componenti nel benchmark MSCI World Small Cap Index.
Questo universo offre opportunità di sovraperformance grazie a inefficienze informative e copertura analitica inferiore rispetto alle large-cap, ma richiede capacità di selezione sofisticate per gestire la liquidità ridotta e la volatilità intrinseca.
L’approccio quantitativo di Robeco si colloca in una fase di rapida evoluzione del settore, dove l’integrazione di tecniche di machine learning sta progressivamente sostituendo i modelli fattoriali puri.
La sfida consiste nel mantenere la trasparenza del processo decisionale – elemento richiesto dalla normativa UCITS e dai regolatori – pur sfruttando la capacità predittiva degli algoritmi su dataset multidimensionali.
La quotazione su Borsa Italiana rende il prodotto accessibile agli investitori retail e istituzionali italiani tramite il mercato telematico azionario. La disponibilità in forma ETF offre liquidità intragiornaliera e trasparenza sui prezzi rispetto ai fondi comuni tradizionali.
Implicazioni per il mercato italiano
L’ingresso di Robeco in Borsa Italiana con questo prodotto amplia l’offerta di ETF attivi sul mercato domestico, segmento in crescita ma ancora minoritario rispetto agli indici passivi. La presenza di un gestore con 30 anni di track record in strategie quantitative offre agli investitori istituzionali italiani un veicolo diversificato per l’esposizione al small-cap globale senza ricorrere a fondi comuni aperti con costi di gestione superiori.
La quotazione in euro riduce il rischio cambio operativo per gli investitori retail, sebbene l’esposizione sottostante rimanga in dollari, con conseguente impatto della variazione EUR/USD sul rendimento effettivo
| Nome | Robeco NextGen Global Small-Cap Equity UCITS ETF USD Acc |
| ISIN | IE000OHXGWO8 |
| Valuta di denominazione | USD |
| Valuta di negoziazione | EUR |
| Dividendi | Capitalizzati |
| Commissione di gestione | 0,50% |
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Fonte: ETFWorld.it
